Великое событие произошло тихо и незаметно: Twitter с конца ноября дал от ворот поворот политической рекламе
С моральной и общечеловеческой точки зрения – понимаю. Аплодирую. Как акционер – недоумеваю. Как почитатель Великого и Ужасного Укротителя Твиттера – ужасаюсь. Что ж теперь будет-то?! Осиротеем! Где Super Ded будет публиковаться? Беда, однако.
Давайте попробуем разобраться, что происходит?
На первый взгляд, эта новость может показаться резко негативной. Действительно, незадолго до выборов президента США Twitter (NYSE:TWTR) взял и отказался от существенной части cash flow. Рынок пока реагирует крайне негативно: на пред-торгах бумага падает на 2%.
С другой стороны, полагаю, что такой шаг компания предприняла не на пустом месте. Это обдуманное и, на мой взгляд, довольно сложное решение. Основная причина – такие явления, как дезинформация и дипфейк (deepfake). Современные технологии развиты настолько, что такие вещи отследить и выявить становится все сложнее и сложнее.
Да, Twitter, скорее всего, что-то потеряет в деньгах. Оценить масштаб, по моему мнению, пока не представляется возможным. Но есть и позитивные моменты.
Во-первых, компания таким образом застраховала себя от серьезных имиджевых рисков, связанных с возможными судебными претензиями за дезинформацию и дипфейки. В контексте предстоящих выборов и весьма популярной в США теме стороннего вмешательства (хорошо хоть не потустороннего, хотя Хеллоуин на носу) это весьма актуально.
Во-вторых, руководство стремится выглядеть честным в глазах общественности и дистанцироваться от возможных грязных политических игр.
В-третьих, если такое решение принято, значит, у компании есть план, как и где восполнить часть ушедшего cash flow. Не исключаю, что Twitter не перестанет продавать политикам рекламу, но в завуалированном виде.
На мой взгляд, в долгосрочной перспективе акции Twitter по-прежнему интересны. В конце концов, компания зарабатывает больше на Хеллоуине, Рождестве, Черной пятнице и прочих праздниках, чем на выборах. Безусловно, краткосрочный эффект может быть негативным, но в целом не вижу для компании ничего критичного.
Facebook (NASDAQ:FB), в отличие от Twitter, оставил у себя политическую рекламу. Таким образом, две соцсети в этом аспекте пошли разными путями.
Пришла в голову забавная мысль: если вы верите в то, что политическая реклама принесет больше проблем, чем денег – long TWTR + short FB. Если думаете наоборот – long FB + short TWTR. Как вам идейка?
Держу акцию в одном из портфелей. Продавать пока не планирую.
