Китай и США продолжают отмечать сближение позиций в торговых переговорах, что толкает вверх рынки. Японский Nikkei 225 подскочил с начала недели на 1.3%, достигнув 13-месячных максимумов. Европейский Euro Stoxx 50 торгуется вблизи максимумов с января 2018 года. Американская троица основных индексов третий день подряд обновляет исторические максимумы.
Тем не менее, доллар сумел укрепиться, хотя зачастую идет в обратном направлении от фондовых рынков. Такую динамику можно объяснить беспокойством инвесторов в отношении здоровья европейской экономики. Окончательные оценки производственного PMI еврозоны в понедельник превзошли ожидания, но лишь напомнили, что производство сдает позиции, так как в большинстве стран индексы были ниже 50. Несмотря на это, все же стоит с осторожностью смотреть на потенциал укрепления доллара. Индекс доллара получил поддержку на спаде под 200-дневную среднюю, так как часть игроков продолжает защищать преобладавший тренд. Тем не менее, позитивная динамика фондовых рынков и мягкая позиция Федрезерва способны подтачивать позиции доллара, как это часто бывает в периоды экономической экспансии.
Также стоит обратить внимание, что ключевым драйвером роста доллара в предшествующие полтора года были торговые войны. Положительные новости с данного фронта возвращают интерес рынков к доходным валютам. Однако же пока можно констатировать, что валютный рынок ведет себя заметно более осторожно, чем фондовый, не спеша впадать в эйфорию от заголовков о торговом перемирии.
Это хорошо видно по динамике USD/CNH. Курс юаня к доллару вырос до максимумов с августа, укрепившись на 2.1% за последние три недели, но на оффшорных торгах по-прежнему доллар стоит больше 7 юаней.
Хороший индикатор настроений инвесторов касательно перспектив Китая – пара AUD/USD. Она развернулась к росту в начале октября, дойдя до 0.69 после касания дна вблизи 0.6670. Отметка 0.6950 может стать важной вехой для пары. Через нее проходит 200-дневная средняя, под которую пара провалилась на торговых спорах. Рост выше данной отметки может символизировать разворот к росту и стать дополнительным сигналом для валютного рынка. Но и тут рынки стали более осторожными на подходе к ней. Аналогичным важным этапом для EUR/USD является отметка 1.1200, которую рынки не решились преодолеть сходу вчера.
Вероятно, осторожность игроков относительно ключевой валютной пары связана с малым числом важных данных, опубликованных в понедельник. Если так, сегодня у рынка будет достаточно поводов для усиления волатильности благодаря публикации непроизводственного ISM и выходу показателей торгового баланса.
Команда аналитиков FxPro