Внешний фундаментальный фон установлен, глобальный ориентир на смягчение монетарной политики и желание приспособить деньги находят индексы.
Но фундаментальная составляющая, близость окончания отчётного периода и техническое истощение после очень солидного ралли от 2877 могут исчерпать «топливо» на консолидации выше 3072.
Аналогичная картина с ещё большим ажиотажем покупок прошла по технологическому индексу с локальным диапазоном 8187.45–8254.73.
Менее волатильный DOW также сумел побить исторические максимумы и сегодня идёт на второй день коррекции, но пока без агрессивных продаж.
Доходность по 30-летним облигациям продолжает прибавлять с сентябрьских минимумов на 1.917 %, стремясь достигнуть 2,5 %, что также дает определённую поддержку рынку.
Корректируются цены на облигации (рис.5). Корректируются цены и на золото (рис.6). А рынок продолжает находить варианты, куда разместить подешевевшие деньги.
Ещё один фактор, который позволил продлить "бычье" удовольствие, — индекс волатильности. По итогу инструмент приходит к ключевой отметке на 12, где, я думаю, может привлечь немалый интерес.
Всё-таки слабый фундамент, индексы на верхах, альтернатив инвестиций немного, и желания сокращать позиции в индексах не высоки, а вот захеджироваться через VIX вполне резонно.
Если начнётся движение от 12 и произойдёт пробой 14, то это, конечно, уже ударит и по фондовым индексам. Так что те, кто успеют вовремя захеджироваться здесь, снизят риски по портфелям.
Виктор Макеев, финансовый аналитик компании Gerchik & Co.