Американский доллар продолжает рост в начале новой недели после публикации в минувшую пятницу позитивных макро данных США за ноябрь. Рост индексов (PMI) менеджеров по снабжению для производственного сектора и сферы услуг, а также индекса потребительских настроений поддержал доллар и фондовый рынок, спровоцировав снижение спроса на защитные активы - золото и гособлигации.
В начале сегодняшней европейской сессии фьючерсы на индекс доллара DXY торгуются по 98.19, на 4 пункта выше цены открытия сегодняшнего дня и на 29 пунктов выше цены закрытия в минувший четверг.
Предварительный производственный индекс PMI (по версии IHS Markit) в ноябре вырос до 52,2 с 51,3, продемонстрировав самое значительное увеличение с апреля. Предварительный индекс PMI для сферы услуг США в ноябре составил 51,6 против 50,6 в октябре.
Окончательный индекс потребительских настроений Мичиганского университета в конце ноября составил 96,8 против октябрьского значения 95,5, что также выше прогноза 95,7.
Индекс текущих условий Мичиганского университета, рассчитываемый на основании оценки респондентами собственного финансового положения, в ноябре достиг уровня 111,6 против предварительного значения 110,9. Индекс ожиданий при этом подскочил до 87,3 с 85,9.
Американские потребители в ноябре, как следует из отчета Мичиганского университета, более позитивно оценивали перспективы экономики США. Поддержку потребительским расходам, которые составляют примерно 2/3 ВВП США, и настроениям потребителей оказали, в частности, рост личных доходов и снижение ипотечных ставок.
Американская экономика по-прежнему демонстрирует большую устойчивость в условиях международных торговых конфликтов, чем экономика других стран-партнеров США.
В частности, это касается европейской экономики. В связи с этим, из-за опасений относительно состояния экономики Еврозоны евро вряд ли сможет в ближайшее время продемонстрировать существенный рост против доллара США.
Об уязвимости европейской экономики в текущих условиях говорят, в частности, вышедшие в минувшую пятницу разочаровывающие макро данные (индексы менеджеров по снабжению PMI) по Еврозоне и Великобритании.
Так, предварительный составной индекс менеджеров по снабжению (PMI), рассчитываемый IHS Markit и CIPS, и представляющий собой индикатор активности в производственном секторе и сфере услуг, в ноябре упал до 40-месячного минимума 48,5 против 50,0 в октябре. Инвесторов по-прежнему беспокоят долгосрочные негативные последствия Вrexit для фунта, хотя краткосрочные опасения ослабли.
При этом, рост активности в сфере услуг Еврозоны в ноябре оказался самым слабым с сентября 2016 года (индекс PMI для этого сектора экономики составил 51,5 против прогноза 52,5 и 52,2 в октябре). Индекс PMI для сферы услуг является более значимым фактором, чем производственный индекс PMI для оценки стояния европейской экономики. При этом, производственный европейский индекс PMI составил в ноябре 46,6, что оказалось лучше прогноза и предыдущего значения, но ниже значения 50, что указывает на снижение активности.
Вступившая 1 ноября в должность главы Европейского центрального банка Кристин Лагард призывает правительства Еврозоны повысить бюджетные расходы для стимулирования экономического роста. Меры налогово-бюджетного стимулирования экономики Еврозоны и подписание торгового соглашения "первой фазы" между США и Китаем могли бы поддержать евро.
Однако, на существенный рост евро против доллара в настоящий момент вряд ли приходиться, если только из США не начнут поступать крайне разочаровывающие экономические данные, а ФРС, при этом, вспомнит о необходимости дальнейшего снижения процентной ставки.
В отношении евро и пары EUR/USD на этой неделе инвесторы будут следить за публикацией в четверг и пятницу инфляционных индексов по Германии и Еврозоне.
А на сегодня публикации важных макро данных не запланировано. Вероятно, доллар сохранит устойчивость, а инвесторы продолжат оценивать перспективы заключения торгового соглашения между США и Китаем. В минувшую пятницу в телефонном интервью программе Fox & Friends президент США Трамп сообщил об "очень хороших шансах на заключение сделки".
Технический Анализ
Евро по-прежнему уязвим против доллара, а EUR/USD остается в глобальном нисходящем тренде,
Торгуясь ниже ключевых уровней сопротивления 1.1125 (ЕМА144 на дневном графике), 1.1170 (ЕМА200 на дневном графике).
В понедельник EUR/USD предпринимает попытку прорыва нижней линии восходящего канала на дневном графике вблизи отметки 1.1010.
Прорыв в зону ниже локального уровня поддержки 1.0995 (минимумы ноября), по всей видимости, будет говорить об усилении нисходящей динамики с целями на уровнях поддержки 1.0940, 1.0900.
О возобновлении коррекционного роста в альтернативном сценарии можно говорить в случае прорыва краткосрочных уровней сопротивления поддержки 1.1060 (ЕМА200 на 4-часовом графике, ЕМА50 на дневном графике), 1.1053 (ЕМА200 на 1-часовом графике). Тем не менее, коррекционный рост EUR/USD будет ограничен уровнями сопротивления 1.1125, 1.1170.
В целом, сохраняется долгосрочная негативная динамика EUR/USD, что говорит в пользу продаж этой валютной пары.
Уровни поддержки: 1.0995, 1.0940, 1.0900
Уровни сопротивления: 1.1053, 1.1060, 1.1110, 1.1125, 1.1175
Торговые Рекомендации
Sell по-рынку. Stop-Loss 1.1070. Take-Profit 1.0995, 1.0940, 1.0900
Buy Stop 1.1070. Stop-Loss 1.1010. Take-Profit 1.1110, 1.1125, 1.1175
