Пара доллар-иена изо всех сил пытается продолжить укрепляться (пятый день из шести). Дальнейшие перспективы иены становятся менее ясными; это следует как из фундаментальных факторов, которые опираются на сочетание хороших и плохих новостей, так и из технических.
Сначала хорошие новости: Банк Японии сохранил неизменными параметры своей монетарной политики, которая на данном этапе считается относительно «ястребиной», поскольку он не усилил стимулирование и не сигнализировал о возможности этого шага даже в условиях крайне неопределенной глобальной обстановки.
А теперь к плохим новостям: Банк Японии ухудшил прогнозы по объему производства по сравнению с октябрем, поскольку этот показатель падает уже 12 месяцев подряд. Последний раз такое длительное сокращение экспорта наблюдалось в течение 14 месяцев (до ноября 2016 года). Спрос со стороны и США, и Китая снижается. Хотя ситуация и может измениться, если две ведущие экономики мира смогут договориться о заключительной, всеобъемлющей торговой сделке, эта перспектива по-прежнему кажется очень далекой, поскольку еще не подписана даже первая часть соглашения.
Однако есть и другие хорошие новости: центральный банк повысил прогноз экономического роста на следующий год до 1,4% с июльских 1,2%. Основанием для этого стало улучшение спроса на внутреннем рынке благодаря более активным корпоративным инвестициям и ускорению роста за счет государственных расходов, являющихся частью бюджетного пакета, утвержденного Кабинетом министров в этом месяце. Ожидается, что расходы правительства увеличатся до 2,7%. Кроме того, общественный спрос должен добавить 0,5% к ВВП в следующем году (предыдущий прогноз – 0,2%). Спрос на внутреннем рынке, видимо, компенсирует снижение внешнего спроса.
Принимая во внимание эти противоречивые экономические данные и их интерпретацию, рассмотрим баланс спроса и предложения. И действительно, на графиках мы видим то же противостояние.
Пара USD/JPY колеблется в пределах вымпела (сходящихся зеленых линий), который считается "бычьим" после скачка на 1,15% всего за два дня (12 и 13 декабря). "Бычий" характер модели продолжения подчеркивается тем фактом, что цена снова поднялась над линией восходящего тренда (толстая линия) с минимума 26 августа и сформировала «золотой крест». Помимо этого, с ноября иена торгуется в рамках восходящего канала (параллельные синие линии), который поднялся к уровню шеи H&S.
Однако очень важно позиционирование вымпела, нижняя часть которого находится прямо над линией восходящего тренда, а вершина – ниже линии долгосрочного нисходящего тренда, который мы наблюдаем с 3 октября 2018 года.
Смогут ли "бычьи" индикаторы преодолеть линии долгосрочного нисходящего тренда? Мы ожидаем, что так и произойдет, но время покажет.
Торговые стратегии
Консервативным трейдерам следует дождаться разрешения конфликтной ситуации и закрепления цены выше 110,00.
Умеренные трейдеры могут рискнуть и открыть длинные позиции при пробое вымпела вверх.
Агрессивные трейдеры могут купить уже сейчас в соответствии со своим торговым планом и оценкой рисков.
Пример позиции
- Вход: 109,50
- Стоп-лосс: 109,00
- Риск: 50 пунктов
- Таргет: 111,00
- Прибыль: 150 пунктов
- Отношение риска к прибыли: 1:3