Обзор рынка FX за 23 декабря 2019 года
Во-первых, я хотела бы пожелать всем нашим читателям счастливых праздников. Писать для вас было истинным удовольствием, и я надеюсь, что вам понравились мои комментарии. В следующем году мы сделаем несколько интересных объявлений, поэтому, пожалуйста, следите за новостями.
Никого не должен удивлять спокойный характер торгов понедельника, который был последним полным днем перед рождественскими праздниками. Для тех, кто собирается работать в предстоящие 2 недели: вторник будет сокращенным днем на большинстве рынков, а в среду все они будут закрыты. Хотя рынки США вновь откроются в четверг, многие европейские и азиатские площадки будут праздновать День подарков. Снижение активности означает меньшую ликвидность, что, как правило, ведет к сужению торговых диапазонов, но также может обеспечить идеальный фон для сильных пробоев. Подобное уже случалось в 2019 году, когда в четверг 3 января пара USD/JPY упала на 4% в считанные минуты. Частично это было связано с опасениями в отношении торговли и комментариями Apple (NASDAQ:AAPL) о ее финансовых результатах, но катализатором стала низкая ликвидность и корректировка позиций в начале года.
В последние несколько недель пары EUR/USD и USD/JPY торговались в узких диапазонах, что говорит о возможности пробоя. Нет недостатка в потенциальных триггерах, таких как возможный пуск ракеты из Северной Кореи на Рождество, реакция США, риск провала торговых переговоров между США и Китаем, сохраняющаяся неопределенность в отношении Brexit, риск импичмента Трампа или паническая распродажа начала года. Данные по США разочаровывают, и растут опасения того, что ФРС, возможно, придется вновь снизить процентные ставки в 2020 году.
В календаре этой неделе очень мало макростатистики, но данные, опубликованные в понедельник, отразили замедление экономики США. В конце года статистика по США изменилась к худшему, и, хотя в 2020 году все ведущие экономики смогут избежать рецессии, темпы роста в США, в частности, могут замедлиться, прежде чем ситуация улучшится. Неожиданное снижение заказов на товары длительного пользования, о котором сообщалось в понедельник, усиливает слабость других производственных показателей. Хотя продажи новых домов выросли в процентном отношении, в абсолютном выражении этот показатель и продажи на вторичном рынке в ноябре снизились по сравнению с октябрем. Все это означает, что рекордные максимумы фондового рынка США являются неустойчивыми, а ухудшение макростатистики может повлечь за собой коррекцию в 2020 году.
Канадский доллар также снизился на фоне слабых данных по ВВП. Согласно последним отчетам, экономика Канады в октябре замедлилась на 0,1%. Последние несколько недель канадский доллар демонстрировал силу, несмотря на слабые данные по розничным продажам, занятости и экономическому росту. Как и в случае с американскими акциями, валюте должно быть сложно продолжить укрепляться в ближайшие недели. Банк Канады устраивают текущие параметры денежно-кредитной политикой, но если рост в США замедлится, и данные по Канаде продолжат ухудшаться, в 2020 году центральный банк может пойти на смягчение политики.
Распродажа фунта усилилась в понедельник; валюта продолжала терять все, что заработала по результатам выборов. Британские законодатели поддержали план премьер-министра Бориса Джонсона покинуть Европейский Союз 31 января. С этим законопроектом о Brexit Великобритания должна будет до 31 декабря 2020 года согласовать торговую сделку с ЕС. Это также увеличивает вероятность «жесткого» Brexit, на который Джонсон пойдет в том случае, если не сможет достичь соглашения. Между тем, данные были слабыми и, вероятно, останутся таковыми в наступающем году, если Борис Джонсон не договорится с ЕС.
Между тем, австралийский и новозеландский доллары продолжили укрепляться, а евро восстановился. Не было никаких важных публикаций экономических данных, но цены на импорт в Германии выросли сильнее, чем ожидалось. В то время как евро может продолжить восстанавливаться после резкой распродажи прошлой недели, AUD и NZD приближаются к уровням перекупленности, и последний становится главным кандидатом на фиксацию прибыли под конец года.