Исторически, каждый январь иена растет, поскольку японские инвесторы выкупают валюту и корректируют свои портфели, тем самым поддерживая спрос на иену. В то же время другие неамериканские инвесторы делают то же самое, оказывая давление на доллар со стороны предложения.
В семи из десяти случаев иена склонна укрепляться в январе по отношению к доллару. Валютные трейдеры также помнят молниеносный обвал прошлого года, когда 3 января 2019 года она выросла на 3,6%.
Увидим ли мы аналогичный взлет в грядущем январе?
В этом году есть одно важное отличие. Никакого видимого накопления коротких позиций не наблюдалось, как это было в последние годы.
Фактически, число чистых коротких некоммерческих фьючерсных позиций по состоянию на 17 декабря составило 42 000. Это более чем в два раза меньше, чем 99 000 позиций на аналогичный период 2018 года, и всего треть от 116 000 в 2017 году. Это также значительно меньше 87 000 в 2016 году.
Как же быть? Динамику поможет прояснить анализ графиков.
Ситуация на графике сложная, давайте разберем его элементы.
Цена достигла дна в конце августа. Минимумы растущего канала можно проследить по восходящему тренду. Цена росла до тех пор, пока не достигла асимметричного нисходящего дна модели H&S.
Мнения в отношении надежности данной модели с точки зрения ее структуры различаются. Сохранит ли динамика, которая следует за разворотом модели H&S, такой же искаженный характер? Мы не знаем.
Вернемся к линии восходящего тренда, наблюдавшегося с конца августа. Цена второй раз опустилась ниже нее. Вообще, это первый признак потенциального разворота.
Однако, за достижением дна H&S примерно в 65% случаев следует возвратное движение. А учитывая крутой наклон, цена может упасть ниже линии восходящего тренда (от головы до правого плеча), но это не обязательно означает разворот. Однако возможно, что обратное движение уже наблюдалось, когда за падением 15 августа примерно на 1% последовал откат 30 августа, успешно протестировавший линию шеи.
Параллельно с повторным тестированием линии шеи цена формировала восходящий канал, который является бычьим. Однако обратите внимание, что с 18 сентября он ослабевал, начиная с первой линии сопротивления, которая отслеживает максимумы, и до прорыва H&S. Подъем цены сгладился новой линией сопротивления (вершина канала, с 7 ноября по 2 декабря), а затем снова со 2 по 26 декабря.
Хотя это не обязательно означает, что восходящий канал исчезнет, однако предупреждает о потенциальном развороте.
50-периодная DMA пересекла 200-периодную вверх, сформировав столь желанный золотой крест впервые с июля 2018 года. Тогда он предсказал рост на 1,75%, который привел к максимумам 3 октября.
Индикаторы MACD и RSI двигаются в ограниченном диапазоне с середины сентября, подчеркивая отсутствие ясности в отношении цены. Поэтому инвесторы должны ждать пробоя, а агрессивные трейдеры могут торговать в канале.
Торговые стратегии
Консервативным трейдерам следует воздерживаться от торговли, пока не сформируется четкая тенденция.
Умеренные трейдеры могут открывать длинные позиции после консолидации цены в нижней части канала и повторного тестирования уровня поддержки, который обеспечит наилучший вход.
Агрессивные трейдеры могут продать при повторном тестировании вершины канала и купить – при достижении дна.
Пример длинной позиции
- Вход: 108,50
- Стоп-лосс: 108,40 (минимумы декабря)
- Риск: 10 пунктов
- Таргет: 109,50 (круглый уровень между максимумами декабря)
- Прибыль: 100 пунктов
- Отношение риска к прибыли: 1:10