Напряженность на Ближнем Востоке после ликвидации члена иранского генералитета Соединенными Штатами основательно спугнула покупателей на фондовых рынках и обеспечила стабильный приток капитала в защитные активы. Неприятие к риску не ограничилось прошедшей неделей и продолжает диктовать условия на рынках в понедельник. Причина проста – обещание Ирана мстить держит инвесторов в подвешенном состоянии, так как диапазон ответных мер широк, вплоть до объявления войны Соединенным Штатам.
Котировки золота подросли на 1.6% в понедельник до $1579.55 за тройскую унцию. Это максимум с апреля 2013 года. Длинные позиции по золоту сейчас просты и понятны, и привлекательны, так как рынок склонен чрезмерно реагировать на угрозу эскалации. Разумно также ожидать рост спекулятивного давления.
Иран уже сообщил что отказывается от соблюдения некоторых ключевых пунктов ядерного соглашения что практически равноценно выходу из него. Этот шаг будет иметь долгосрочные последствия для защитных активов так как повысит общий уровень напряженности.
Любопытной является версия о том, что распоряжение Трампа ликвидировать иранского генерала может затем вылиться в формальный предлог сократить свое присутствие в Ираке. США подобным же образом вышли из сирийского конфликта ликвидировав Аль-Багдади.
Наиболее вероятным ответом Ирана непосредственно на атаку считаются опции «низкоинтенсивной войны» — удары по нефтяной инфраструктуре нефтяных партнеров США, западных нефтяных компаний, атаки на нефтяные суда в Персидском заливе, убийства или похищение отдельных лиц, имеющих отношение к США.
Нефтяные котировки также продолжили рост в понедельник на опасениях дестабилизации производства или срыва нефтяных поставок с Ближнего Востока. После роста на 4% в конце прошлой неделе, цены на нефть выросли еще на 2% в понедельник. Дальнейшее укрепление цен скорей всего будет более сдержанным, так как ответ Ирана может оказаться менее агрессивным чем предполагается.
Рейтинг иранского правительства среди населения страны находится на низком уровне из-за напряженной экономической ситуации. Правительство вероятно воспользуется ростом внешней угрозы чтобы замкнуть ряды граждан позади себя что, очевидно, потребует жесткого ответа.
Трамп предупредил о «возможно, несоразмерном ответном ударе», если Иран попытается атаковать американские цели.В отличие от динамики прошлой недели, укрепление доллара прекратилось, он торгуется стабильно против других основных валют в понедельник. Несмотря на интенсивное укрепление котировок золота бычий взгляд остается в силе так как конфликт не исчерпан.
Артур Идиатулин, рыночный обозреватель Tickmill UK