Рынок накануне
Торговая динамика была разнонаправленной. Лидерами роста стали бумаги ВСМПО (VSMO:RX 24960, +8,24%). Корректировались акции МРСК Центра (MRKC:RX 0,3110, -5,59) и других дочерних компаний Россетей на фоне закрытия реестра акционеров для получения дивиденда. Пара USD/RUB вечером впервые с мая 2018 года опустилась ниже 61.
Новости рынка и компаний
Инфляция снизилась до минимума. По данным Росстата, индекс потребительских цен составил 103% по итогам 12 месяцев. Это самый низкий уровень с лета 2018 года. Инфляция снижается опережающими прогнозы темпами. Однако мы полагаем, что в первом полугодии уровень инфляции будет в диапазоне 3,0–3,5%, а во втором она ускорится до 3,5–5,0%. Даже временное замедление инфляции Банку России дает возможность продолжать смягчение денежно-кредитной политики. Если по итогам января уровень инфляции удержится на отметке 3% и ниже, то в первом квартале увеличивается вероятность снижения ставки на одну ступень.
Рубль продолжает укрепляться. Мы полагаем, что отметка 60 рублей за доллар не будет сходу пробита, пока цены на нефть не поднимутся выше $70 за баррель. На фоне уменьшения геополитической напряженности вероятность скачка нефтяных котировок невысока. Текущий уровень привлекателен для спекулятивных покупок иностранной валюты. Мы не исключаем достижения долларом отметки 62 к рублю в течение ближайшей недели.
Торговые идеи
ГМК Норникель (GMKN RX 19878, +0,20%). Покупка, ТР 23700 руб. на горизонте 24 месяцев. Драйвером роста выступает программа по увеличению производства металлов на 15–100% до 2030 года.
Ожидания
Динамика будет следовать за внешними площадками. В фокусе нет корпоративных новостей. Ориентир по индексу Мосбиржи: 3100 пунктов. Ожидания по паре USD/RUB: диапазон 61,00–61,50.