На внутреннем рынке Банк России начал неделю с абсорбирования ликвидности, что свидетельствовало о сформировавшемся избытке ликвидности в банковском секторе к моменту завершения очередного периода усреднения обязательных резервов в ЦБ. В понедельник регулятор провел однодневный депозитный аукцион «тонкой настройки» с лимитом 1,1 трлн руб. Банки воспользовались предложением регулятор в значительной мере, разместив на депозитах 0,97 трлн руб. (в дополнение к 1,28 трлн руб., размещенным на неделю 9 января). Кроме того, завтра ЦБ проведет аукционы по размещению КОБР-28 и 29 на общую сумму 839,5 млрд руб., тогда как по старому выпуску КОБР-26 будет погашено лишь 600 млрд руб.
На валютном рынке рубль в первой половине дня продолжал свое укрепление, торгуясь, в частности, ниже уровня 61 в паре с долларом. В целом большинство валют на развивающихся рынках также торговались в положительной зоне – инвесторы проявляли аппетит к риску, ожидая подписания промежуточного торгового соглашения между США и Китаем в среду. Однако во второй половине дня ситуация изменилась, и американская валюта отыграла потери, выйдя в плюс на большинстве площадок EM (российский рынок не стал исключением).
На неделе помимо ожидаемого подписания первой фазы торгового соглашения ожидаются важные макроэкономические данные по Китаю (импорт/экспорт, ВВП) и США (инфляция, розничные продажи), однако если подписание сделки все же состоится, то даже негативная статистика, вероятно, останется незамеченной для рынков. В первой половине недели ожидается также целый ряд выступлений официальных представителей ФРС, однако их риторика также останется второстепенной на фоне решения торгового вопроса.
Юрий Кравченко, начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК "ВЕЛЕС Капитал"