Глобальные площадки
В утренние часы на глобальных площадках не наблюдается явно выраженной динамики основных активов. Фьючерсы на американские индексы торгуются в легком плюсе на 0.2%, в то время как китайский Shanghai Composite снижается на 0.5%. Ключевым событием вчерашнего дня стало подписание первой фазы торговой сделки между США и Китаем. Исходя из официальных документов, сделка обязывает Китай увеличить закупки американских товаров на 200 млрд. долл. от уровня 2017 года. Кроме того, по условиям сделки Китай обязан избегать манипулирования валютным курсом и предпринимать дополнительные меры борьбы по вопросу защиты интеллектуальной собственности американских технологий. Американская сторона, в свою очередь, пообещала снизить пошлины на китайские товары объемом 120 млрд. долл. с текущих 15% до 7.5% и не вводить пошлины на оставшуюся часть китайского импорта. Другая часть пошлин на китайские товары (25% на 360 млрд. долл.) останется без изменений, но может быть пересмотрена по условиям второй фазы торгового соглашения. Однако пока никаких новостей о том, когда и в какой последовательности стороны будут обсуждать вторую фазу сделки, нет. Таким образом, торговая сделка не принесла значимых позитивных сюрпризов инвесторам, поэтому на рынках не наблюдалось значимой реакции на итоги соглашения. Тем не менее, подписание сделки говорит о том, что острая фаза торговой войны завершена, а значит тема торговых противоречий, скорее всего, не будет оказывать негативного влияния на финансовые рынки в среднесрочной перспективе. Сегодня внимание инвесторов привлечет публикация протокола заседания ЕЦБ (15.30 мск) и выступление главы европейского регулятора К. Лагард в вечерние часы, однако вряд ли эти события окажут значимое влияние на евро, поскольку фокус внимания рынков смещается на заседание ЕЦБ, которое пройдет уже на следующей неделе и на котором регулятор представит новую стратегию монетарной политики в Европе.
Российский валютный рынок
Рублю удалось относительно спокойно пережить важные события текущей недели. Несмотря на то, что условия торгового соглашения между США и Китаем не преподнесли рынку позитивных сюрпризов рублю удалось удержаться в коридоре 61-62. Сообщения об отставке Правительства вызвали минимальную реакцию на рынке. В моменте рубль терял около 25 копеек в основных валютных парах, но в течение часа это движение было отыграно обратно. При этом вчерашние аукционы по размещению ОФЗ показали, что привлекательность российских активов остается очень высокой. Спрос на предложенные бумаги превысил 86,6 млрд. руб. Данный фактор, положительная сезонность по рублю в первом квартале и позитивная для рисковых активов политика ФРС по насыщению финансовой системы ликвидностью продолжат оказывать рублю поддержку в ближайшие месяцы.
Результаты аукционов ОФЗ
Сырьевой рынок
Нефтяные котировки в утренние часы четверга умеренно восстанавливаются на фоне позитивных сообщений по торговой сделке между США и Китаем. Снижение градуса напряженности в торговых отношениях между двумя странами было позитивно воспринято участниками нефтяного рынка. Как следствие, накануне в вечерние часы котировки восстанавливались от просадки, вызванной данными Минэнерго США. По данным Минэнерго, хотя запасы нефти в Штатах на прошлой неделе снизились на более чем 2.5 mb, в то же время запасы бензина выросли почти на 7 mb, а запасы дистиллятов - на 8 mb. Кроме того, добыча нефти в США снова обновила исторический максимум и выросла до 13 mbd. Таким образом, в условиях замедляющегося глобального спроса на нефть рост добычи нефти в США не позволяет котировкам закрепиться выше отметки $65/bbl. При этом ограничение нефтедобычи со стороны ОПЕК+ позитивно влияет на рынок и не дает ценам на нефть упасть ниже $60/bbl.
Татьяна Евдокимова, аналитик Нордеа Банк