Ослабление американо-китайских баталий, затихший американо-иранский конфликт, мягкая монетарная и всё ещё стимулирующая политика и достаточно неплохие вышедшие вчерашние данные на время устраняют нервозность на рынке.
Понятно, что в динамике фундамент остаётся сомнительным, и текущие значения с явной долей иррациональной жадности. Но таков рынок был, есть и будет: далёкий от классических концепций саморегулируемости и постоянного баланса справедливой цены. Рынок идёт туда, где есть деньг, и это, пожалуй, главный постулат.
Технически ключевая отметка для SPX500 остаётся в диапазоне 3211–3249, локально инструмент делает новый импульс с ретеста и консолидации на 3285.8. Теперь внимание за этой ценой.
То же и в технологическом индексе. Здесь новый импульс пошёл после ретеста круглой отметки в 9000. Ключевая, выше которой тренд остаётся актуален, лежит у 8867.
DOW получает возможность обновить исторические высоты после четырёхдневной консолидации у зеркальной отметки 28 904. В общем-то, неплохая краткосрочная возможность и, в отличие от SPX500 и USTEC, наиболее понятный технический момент.
Все три индекса не без помощи вчерашних статистических данных, хоть и на явном истощении трендового движения от обычной волатильности инструмента, впечатляюще прибавляют:
- DOW — +0,92 %,
- NASDAQ — +1,06 %,
- S&P 500 — +0,84 %.
По статистике, подобные затяжные тренды случаются не более чем в 5–7 % случаев.
Между тем облигации подходят к локальному уровню сопротивления близ 140. Здесь вполне может быть реакция на коррекцию, хотя в целом инструмент держится очень неплохо с учётом корреляций при росте индексов.
Сейчас происходит плавное перемещение капитала, и при первой же коррекции облигации получат свой тренд вверх.
Если же оценивать по доходности 30-летних облигаций, то здесь тоже ниже 2,38 % — с утра мы видим рост от 2,23 % до 2,29 %.
То есть с открытия цена на облигации явно скорректируется, а дальше надо наблюдать, какова будет реакция рынка и будет ли происходить откуп коррекции по облигациям.
Индекс волатильности вновь вплотную тестирует 12. Вчера попытка уйти ниже не удалась. Уровень актуален, и анализ остаётся тем же: первая реакция до 13 вызовет незначительное беспокойство на рынке, в случае выхода выше 13-14 рынок уже получит локальные коррекции.
А в случае преодоления 16 уже можно рассчитывать на более существенные нисходящие движения.
Виктор Макеев, финансовый аналитик компании Gerchik & Co