Рынки продолжают аккуратно подбирать акции, просевшие на страхах перед распространением коронавируса из Китая. Изменить настроение участникам рынка помогли сильные данные из США от сильной отчетности компаний до превысивших ожидания макроэкономических показателей.
Фьючерсы на S&P 500 растут второй день, прибавляя за это время 1.4%. В зеленой зоне также японский Nikkei 225 и европейский Euro Stoxx 50, хотя все указанные индексы далеко не в полной мере отыграли провал с начала прошлой недели. В минусе гонконгский Hang Seng, который открылся после праздничного перерыва и отыгрывает спад рынков в начале недели.
Среди отчетности американских компаний стоит выделить впечатляющие показатели Apple (NASDAQ:AAPL). За предыдущий квартал компания добилась рекордных уровней продаж и прибыли. Свежий отчет подтвердил правильность выбранной чуть года назад стратегии, что помогло удвоить капитализацию компании. Отчетность была опубликована уже после закрытия рынка и сумела превысить ожидания аналитиков рынка по всем ключевым показателям продаж товаров. На пост-торгах стоимость акции в какой-то момент достигала рекордных $325.8, а уровень капитализации превышал $1.5 трлн, позже несколько скорректировавшись под эту цифру. Инвесторы опасались, что вспышка коронавируса негативно скажется на прогнозах, так как часть фабрик Apple в Шанхае будет закрыта на 2 недели дольше из-за вспышки коронавируса. Однако по настоящий момент это привело лишь к широкому разбросу в прогнозах компании, но не к беспокойству вокруг поставок.
Акции Microsoft (NASDAQ:MSFT) и Alphabet (NASDAQ:GOOGL) (материнская компания Google) также демонстрировали прирост вслед за Apple. Также лучше средних ожиданий отчитались AMD, Starbucks.
Среди макроэкономических факторов стоит отметить более сильные, чем ожидалось, заказы на товары длительного пользования. Эти данные зачастую выступают надежным индикатором уверенности компаний: бизнес будет избегать крупных расходов, если опасается замедления спроса. Тут не обошлось без ложки дегтя. За счет кризиса вокруг Boeing (NYSE:BA), заказы в авиапромышленности упали до уровней 2009 года.
Уверенный прирост также отмечается по индексу потребительской уверенности, который восстановился до отметок августа и растет третий месяц подряд в ответ на снижение ставок ФРС. Американский центробанк, по всей видимости, также является соучастником роста индекса производственной активности ФРБ Ричмонда до максимума с сентября 2018 и ускорению роста цен на жилье по индексу S&P/Case-Shiller.
Значительная часть улучшений в макроэкономических показателях обязана смягчению политики Федрезерва, и это заставляет с удвоенной осторожностью следить за репликами ФРС сегодня позже. Американский центробанк, образно говоря, наполнил чашу пуншем, продлив вечеринку на рынках. А если посмотреть на продолжающиеся вливания ликвидности на рынке репо и рост баланса, то можно сказать, что чаща продолжает регулярно пополняться. Во власти ФРС эту чащу убрать, и тогда рынки могут столкнуться с повторением спада в конце 2018, когда ожидания ужесточения политики привели к 20% коррекции основных фондовых индексов США.
Команда аналитиков FxPro