Сегодня и завтра Джером Пауэлл выступил перед конгрессом с полугодовым отчетом. Первое, что стоит отметить, это то, что отчет практически единичен, просто его заслушивают разные комитеты. Соответственно если, что-то и будет для рынка новое со стороны Пауэлла, так это новое должно дать реакцию сегодня. Завтра, это уже не будет новостью.
Но основной вопрос в том, будет ли, что-то новое и интересное?
Для начала отметим, что на крайнем заседании Пауэлл подтвердил намерение придерживаться прежнего курса. То есть, продолжить скупать долговые бумаги Bills, и проводить операции РЕПО для поддержания ликвидности столько сколько надо. Кстати, необходимость в последнем уже идет на спад. На текущий момент ФРС выдал ликвидности объемом 161 млрд.$ в качестве сделок РЕПО. И этот объем снижается. Такими темпами эта ликвидность уйдет с рынка, а скупка Bill должна прекратится ко второму кварталу 2020 года.
Что все для нас это значит?
Мы видим, что ликвидности становится меньше, а нового ничего не появляется. Если ФРС прекратит скупку Bills во втором квартале, то топлива для роста фондового рынка нет. S&P500 будет не на чем расти. Однако рынок в такое развитие событий не верит.
Небольшой процент участников рынка ждут снижение процентной ставки в 2020 году. То есть они рассчитывают увидеть смягчение монетарной политики. И я думаю, что рынок правильно делает. Ужесточать монетарную политику сейчас нет смысла.
Что будет на докладе и какая будет реакция?
Вероятнее всего, ничего нового в докладе нет. Опять нейтральные фразы о движении в нужном направлении. Если, что и будет для рынка новое, то скорее в сторону смягчения монетарной политики. Во всяком случае рынок в сторону снижения доллара США будет реагировать острее.
Остальные торговые идеи на сегодня в таких инструментах как EUR/USD, GBP/USD, USD/CAD, USD/JPY, AUD/USD, NZD/USD, USD/CHF, XAU/USD, WTI, BRENT, USD/RUB, RTS, S&P500, DAX и индекс доллара, разобраны в свежем утреннем брифинге: