Рынок накануне
Преобладала положительная динамика. Лидерами роста среди ликвидных бумаг вновь стали акции ОГК-2 (MCX:OGKB:RX 0,6705, +9,72%). К ним присоединились бумаги еще одной «дочки» "Газпром энергохолдинга" – ТГК-1 (MCX:TGKA:RX 0,015438, + 11,71%). Поводом стала новость о планах увеличить дивиденд до 50% от прибыли. Аутсайдерами оказались акции Polymetal (MCX:POLY:RX 1041,0, -2,30%). Пара USD/RUB торговалась в диапазоне 63-63,50.
Новости рынка и компаний
На рынке сохраняется высокий спрос на ОФЗ. Минфин разместил бумаги почти на 120 млрд руб. На наш взгляд, одна из причин этого — наличие запаса ликвидности и возможности ее привлечения по относительно невысоким ставкам (5,5% и ниже) у крупных игроков, в то время как доходность размещаемых выпусков выше, и есть возможность взять сразу большой объем. Сейчас банки заинтересованы в покупке ОФЗ, поскольку их доходность в пределах 3 п.п. выше, чем по новым вкладам. Росту объемов на аукционах способствует и относительная стабилизация курса рубля, а также ненапряженная ситуация на денежном рынке. Аукционы в определенной мере «сушат» ликвидность, однако бумаги можно сразу «зареповать» (превратить в деньги с небольшим дисконтом), поэтому рынок не испытывает дефицита ликвидности. Мы полагаем, что до следующего заседания ЦБ ситуация на денежном рынке не ухудшится, объем средств, привлекаемых под ОФЗ на аукционах, составит 70-100 млрд руб. в неделю.
Торговые идеи
НОВАТЭК (MCX:NVTK:RX 1050, -0,94%). Покупка, ТР 1200 руб. Мы полагаем, что котировки отыграли снижение цен на газ и другие новости, которые недавно появились на лентах агентств. Акции откатились на 25% от максимума и торгуются вблизи минимумов за год. Вероятен технический отскок в диапазон 1150-1200 руб.
Ожидания
Ожидаем смешанную динамику. Рынок пока не выбрал направление, рост перемежается с периодами коррекции. Движение будет следовать за динамикой на зарубежных сырьевых и фондовых площадках. На локальном рынке продолжают обсуждать переход права владения пакета Сбербанка (MCX:SBER). Прогноз по паре USD/RUB: диапазон 63,00-64,00. Ориентир по индексу Мосбиржи: 3100-3140 пунктов.