Рынок продолжает страдать от коронавируса

К 15:15 мск индекс МосБиржи снижался на 1,74% до 2964,89 п., а РТС падал на 2,7% до 1421,79 п.

Коронавирусное заражение рынков продолжается. На фоне падения европейского STOXX 600 в начале торгов российский рынок также ушёл в минус, хотя и не столь масштабный. Инвесторы реагируют на растущее число стран, где проявляет себя COVID-19 и не обращают внимания на статистику выздоровления, а также на резкое падение заболеваемости в КНР.

Из локальных новостей стоит отметить отчётность Сбербанка (MCX:SBER). В 2019 году прибыль по МСФО выросла всего на 1,6% до 845 млрд рублей. Похоже, что прежние темпы роста финансовых показателей остались далеко в истории, поэтому оценивать перспективы бумаги стоит уже только по потенциалу возврата инвестиций, т.е. дивидендной доходности.

В лидерах дня были бумаги М.Видео (MCX:MVID), Полюс, Polymetal (MCX:POLY), САФМАР и ГМК Норникель (MCX:GMKN). Палладий и платина также пользуются спросом на фоне бегства от риска.

Самыми слабыми оказались Мечел (MCX:MTLR), Аэрофлот (MCX:AFLT), ОГК-2 (MCX:OGKB), Сургутнефтегаз (MCX:SNGS) и НОВАТЭК (MCX:NVTK). Ожидаемый спад экономической активности в Азии и Европе явно не способствует оптимизму по спросу на нефть и газ.

Активность была ниже, чем накануне. К середине дня объём сделок на основной секции Московской биржи достиг почти 33 млрд рублей.

Рубль вновь терял свои позиции на фоне продолжающегося бегства от риска. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3440 рублей. Однодневная ставка MosPrime выросла до 6,13%, недельная до 6,16%, а месячная осталась на уровне 6,21%. Некоторое повышение ставок МБК стоит отнести на счёт налогового периода, который повышает спрос со стороны экспортёров на рублёвую ликвидность.

Также стоит отметить, что ослабление «россиянина» заметно снизило темп в зоне 65,5-66,0 за доллар. Впрочем, в этом есть большая заслуга евро. Единая европейская валюта с нулевой ставкой ЕЦБ и отрицательной депозитной ставкой, по сути, является главной валютой фондирования на текущий момент. Поэтому укрепление евро на фоне падающих рынков может свидетельствовать о проблемах с ликвидностью в финансовой системе еврозоны.

Тем не менее, рубль находился вблизи этих значений всего полгода назад на фоне обострения торговой войны США и Китая в конце августа 2019 года. В марте давление на рубль вновь немного ослабнет, так как цены на нефть в феврале ниже, чем в январе, что сократит объём покупок валюты Минфина в рамках бюджетного правила.

К 15:15 мск пара USD/RUB – 65,68 (+0,32%), EUR/RUB – 71,89 (+0,87%).

В Европе вновь худшим сектором стали бумаги путешествий и отдыха, что на фоне коронавирусной проблемы является логичным ответом рынка. Случаи заражения обнаружились уже в Дании и Эстонии. Из статистики дня стоит отметить рост индекса потребительского и делового доверия еврозоны до 103,5 п. в феврале с 102,6 п. в январе. Показатель делового климата улучшился до -0,04 п. с -0,19 п. в декабре. Впрочем, доверять этим цифрам стоит с осторожностью, поскольку закладывались они ещё до событий текущей тревожной недели. К 15:15 мск FTSE 100 – 6914,43 п. (-1,82%), DAX – 12507,62 п. (-2,09%), CAC 40 – 5564,57 п. (-2,11%).

За последние пять торговых сессий котировки Brent и WTI потеряли более 10%, упав до минимальных значений в текущем году. Участников торгов продолжают беспокоить риски экономического спада на фоне карантинных и иных мероприятий по борьбе с распространением COVID-19.

Накануне, когда Д. Трамп пытался успокоить нацию заявлениями о незначительной вирусной угрозе в США, в прессе начали появляться публикации о том, что власти замалчивают реальные данные по распространению вируса. Естественно, что рынок отреагировал распродажами на возможность падения ещё и американского потребления нефти и нефтепродуктов.

От OPEC+ начинают ждать более сильного шага, чем ранее озвученное дополнительное сокращение производства на 0,6 млн барр. Встреча по данному вопросу пройдёт уже на следующей неделе 5-6 марта. К 15:15 мск Brent – $51,63 (-2,23%), WTI – $47,63 (-2,26%), золото – $1650,4 (+0,44%), медь – $5637,24 (-0,60%), никель – $12400 (-1,20%).

Индекс доллара снижался на 0,25% до 98,75 п. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США упала до рекордного минимума 1,29% по сравнению с 1,30% в утренние часы. К 15:15 мск пара EUR/USD – $1,094 (+0,59%), GBP/USD – $1,287 (-0,22%), USD/JPY – 109,99 (-0,35%).

Bank of America (NYSE:BAC) снизил свой прогноз роста мировой экономики в текущем году до 2,8% с прежних 3,1%. Это самый низкий ожидаемый рост с 2009 года. Фьючерсы на основные индексы США указывали на падение рынка в пределах 0,9% на старте дня. Центр по предупреждению и борьбе с инфекциями США подтвердил случай обнаружения коронавируса у гражданина, который не посещал страны, где зафиксирована вспышка, и не общался с заражёнными людьми. Рынок продолжит снижаться на опасениях вспышки в самих США, что угрожает дальнейшим падением спроса на нефть, а это непосредственно касается рубля и российских индексов. Соответственно, индекс МосБиржи может закрыть день ниже 3000 пунктов, что открывает путь к падению до 2820-2850 поддержке.