К середине торгового дня основные российские фондовые индексы МосБиржи и РТС демонстрируют обвальное падение по отношению к уровням предыдущего закрытия. Сразу после негативного старта торгов они продолжили нисходящее движение, которое пока что развивается практически без отскоков. Сегодня указанные индексы обновили свои недельные минимумы и сформировали таким образом технические сигналы в пользу дальнейшего среднесрочного падения. Наиболее ликвидные акции методично продаются по любой цене. Сегодня мы наблюдаем в них сильную, но при этом равномерную просадку. Локальным биржевым быкам остается лишь надеяться на вероятное вечернее улучшение настроений на нефтяном рынке.
Между тем, фьючерсы на нефть сорта Brent в первые часы торгов также потеряли в цене около 5%. В моменте они проседали до уровня $47 за баррель. Это минимальное значение для указанных контрактов с июля 2017 года. Сегодня они оказались под давлением на фоне известия о том, что участники нефтяной сделки в формате ОПЕК+ пока не пришли к соглашению по поводу сокращения глобальной квоты на добычу «черного золота». Примечательно, что на этот раз камнем преткновения в указанном вопросе стала позиция России, которая поддерживает лишь сохранение действовавших ранее условий. И все же логика сложившейся ситуации говорит в пользу того, что реальный или же формальный компромисс будет найден. Поэтому во второй половине дня не стоит исключать возможности более или менее масштабного коррекционного отскока вверх и в нефтяных контрактах и в российских индексах. Но подобное движение не способно изменить общий негативный настрой на рынке.
К 15.00 МСК индекс МосБиржи понизился на 3.45%. Индекс РТС просел на 4.23%.
Мартовские фьючерсы на индекс РТС (RIH0) торгуются в состоянии незначительной бэквордации величиной в 2.7 п. или около 0.2% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка к середине дня демонстрируют нейтральную оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.
Лидерами падения среди голубых фишек выступают бумаги Газпром (MCX:GAZP RM, -6.00%), Сбербанк-ао (MCX:SBER RM, -6.04%), Сургутнефтегаз-ао (MCX:SNGS RM, -6.29%). По этим же бумагам проходят и основные объемы торгов. Таким образом, мы видим массовую распродажу по любым ценам в наиболее ликвидных и привлекательных акциях. Это стоит оценивать как весьма неприятный симптом. Подобная ситуация наблюдалась в те тревожные дни, когда к разгоревшемуся глобальному кризису 2008 года добавились неожиданные новости о вооруженном конфликте между Россией и Грузией.
Ожидаемо сильнее рынка торгуются бумаги Сургутнефтегаз-ап (MCX:SNGS_p) (SNGSP RM, +0.83%). Сегодня они играют роль традиционного защитного актива, про который вспоминают в моменты роста рыночной неопределенности и резкого ослабления курса рубля. Это связано с тем, что величина дивидендов по этим акциям возрастает в результате позитивной переоценки крупных валютных вложений эмитента.
Продолжают пользоваться спросом акции золотодобывающих компаний Полюс (PLZL RM, +4.04%) и Polymetal (MCX:POLY RM, +4.87%). В текущих условиях они воспринимаются инвесторами и спекулянтами как производный инструмент на золото.
В настоящее время индекс МосБиржи временно стабилизировался около ближайшего значимого уровня 2700 п. Скорее всего, он уже не пойдет существенно ниже, поскольку и без того демонстрирует глубокую просадку. В ближайшее время в США состоится публикация большого блока февральских статистических показателей, характеризующих состояние рынка труда (16.30 МСК). Однако в текущих условиях значение этих данных отходит далеко на второй план.
Сегодня значимым стимулом для масштабного вечернего движения локального рынка акций способно стать известие по поводу вероятного сокращения суммарной квоты на добычу нефти в формате ОПЕК+. Сообщение на эту тему может выйти в ближайшие часы. В целом же мы ожидаем закрытия индекса МосБиржи в диапазоне 2680-2750 п. Таким образом, его просадка по итогам дня может составить от 2.5% до 5%.
Виталий Манжос, старший риск-менеджер ИК "Алго Капитал"