Рынок накануне
Неделя началась с подъема. Однако позитив на отечественных площадках оказался скромнее, чем в США, где основные индексы поднялись на 4-5%. Лидерами роста стали акции TCS (TCSG:RX 945,0, +9,77%). На отрицательной территории закрылись бумаги ЛУКОЙЛа (MCX:LKOH:RX 5154,4, -0,98%). Пара USD/RUB торговалась в диапазоне 76,00-77,00.
Новости рынка и компаний
Нефть упала на 7% на новости о переносе заседания ОПЕК+. Игроки продолжают спекулировать на слухах и оценках экономистами предполагаемых итогов предстоящей встречи. Известно, что США, как один из главных ньюсмейкеров по этой теме, выбрали максимально жесткую стратегию. Она заключается в защите внутреннего рынка и угрозе введения заградительных пошлин на импорт при несоблюдении поставленных условий. На наш взгляд, это основная причина переноса заседания. Отказ от сокращения добычи не повлияет на позицию США, но может воплотить в реальность сценарий переполнения хранилищ, что заведет кризис в тупик. Одновременно максимально дешевая нефть ускорит темпы восстановления китайской экономики, а это в интересах всех стран. Мы полагаем, что добыча будет сокращена на 5-6 млн баррелей, остальной объем снижения останется на уровне обещаний.
Число частных инвесторов достигло 4,5 млн. Большинство новых клиентов Московской биржи — это мелкие розничные инвесторы с размером счета около 10 тыс. руб., так что их приток серьезной поддержки рынку не оказывает. Активных игроков на рынке около 10%. Однако количество инвесторов и их обороты будут расти. Одна из причин этого — отток средств из банковских депозитов. Мы ожидаем, что на Мосбирже (MOEX:RX 101, +1,77%) в период 2025-2030 гг. будут торговать 25 млн инвесторов.
Торговые идеи
МТС (MCX:MTSS:RX 308,45, +4,48%). Спек. продажа. Фундаментального негатива вокруг компании почти нет. Спрос на услуги мобильного интернета сохранится на текущем уровне. В то же время продажи оборудования снизятся. Общая выручка оператора связи составит около 114 млрд руб. Однако фактор дивидендов на данном ценовом уровне не выступает драйвером роста. С технической точки зрения вероятна новая волна коррекции после отскока на 16% от предыдущего минимума.
Ожидания
Ожидаем снижения в пределах 2%. Наиболее вероятный сценарий — техническая коррекция. Ориентир для пары USD/RUB: диапазон 76,00-78,00, прогноз по индексу Мосбиржи: 2500-2650 пунктов.