По сути 20% сокращение мировой добычи нефти – это очень много. Считается, что из-за коронавируса спрос на мировых нефтяных рынках падает на 15%. Теперь ориентировочно Россия сократит экспорт (не добычу) примерно на одну треть, это достаточно много, но не критично. Нет риска торговому и платежному балансам РФ. Проигравших в сделке нет, все страны заинтересованы в развитии рынка.
Это хорошая новость для рубля. Мы уже не увидим обвала нефти до $10-$15 за баррель Brent. Теперь нефть будет только расти. До конца черное золото может подрасти до $50-$60, а в будущем году оно уже будет по $60-$80 долл. По нефти мы ориентируемся на консервативный прогноз, это $50, нефть с высокой вероятность будет стоить дороже. В наибольшем выигрыше из российских компаний окажется «Татнефть», именно ее финансовые результаты больше чем других зависят от цен на нефть.
Коронавирус, вероятно, станет проблемой для развивающихся нефтедобывающих стран, надежность поставок танкерами нефти может быть под вопросом. У России с транспортировкой нет проблем, у нас прежде всего трубопроводы.
Доллар с учетом достигнутой договоренности до конца апреля будет стоить 70-72 руб. рубль уже укрепляется более чем на 2%. ЦБ РФ на апрельском заседании с высокой вероятностью может понизить ключевую ставку на 0.5% для поддержки реального сектора, то есть, до 5,5%. Паника на валютном рынке сошла на нет, так и не начавшись. Рубль отделался легким испугом.
Александр Разуваев, руководитель ИАЦ «Альпари»