Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с понижением в пределах 1.5-2.3%, в районе 2640-2660 п. В качестве ближайших поддержек выступят уровни 2630, 2620 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2670, 2680 п.
После открытия с достаточно сильным спадом индекс МосБиржи с большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации. Этому будет способствовать пятничная изоляция локального рынка акций от влияния внешнего фона.
Во второй половине дня на ход российских торгов может повлиять дальнейшее обсуждение возможности международного сокращения объемов добычи нефти в формате G20. Как обычно, в условиях «тонкого рынка» возможны заметные движения в отдельных бумагах.
В минувший четверг основные российские фондовые индексы МосБиржи (+1.19%) и РТС (+3.67%) вновь завершили торги с повышением. Они в очередной раз обновили свои среднесрочные максимумы. Таким образом, локальный рынок акций продолжает упорно двигаться вверх в рамках коррекционного отскока. Столь уверенное восстановление выглядит чрезмерным с учетом серьезного ухудшения внутренних и внешних экономических условий. Поэтому в ближайшие недели не исключено возобновление снижения индексов МосБиржи и РТС. Вполне вероятно, что новая волна падения будет развиваться уже в более медленном темпе. К слову, согласно одному из свежих консенсус-прогнозов, ВВП РФ будет понижаться в течение четырех ближайших кварталов подряд.
Основным значимым внешним событием минувшего дня стало стали затянувшиеся переговоры по поводу нового соглашения об ограничении уровня добычи нефти в формате ОПЕК+. Неожиданным камнем преткновения для заключения новой сделки выступила позиция Мексики. Позднее стало известно, что участники переговоров готовы сократить объемы производства нефти на 10 млн баррелей в сутки. Но для этого все же необходимо согласование с Мексикой. Переговоры на эту тему продолжатся сегодня в формате «большой двадцатки».
Надо сказать, что обсуждаемое сейчас сокращение глобального объема добычи нефти на 10 млн баррелей в сутки является лишь мучительной полумерой для рынка углеводородного сырья. Текущее падение мирового потребления оценивается в 15-20 млн баррелей в сутки. А на пике оно может увеличиться до 25 млн баррелей в сутки.
Таким образом, даже в самом лучшем случае в ближайшие недели сохранится тенденция к перепроизводству углеводородного сырья. Похоже, что нефтяной рынок все же будет балансироваться естественным образом, за счет выхода из игры компаний с высокой себестоимостью производства. Но не стоит исключать и варианта сокращения поставок дешевой нефти из Ближневосточного региона в связи с периодическими всплесками геополитической напряженности в указанном районе мира.
Под закрытие вечерней торговой сессии июньские фьючерсы на индекс РТС (RIM0) пришли в состояние глубокой бэквордации величиной в 46 п., или около 4% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка заметно ухудшили оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.
На фоне достаточно сильного прироста индекса МосБиржи, состоявшегося по итогам дня, наиболее ликвидные акции завершили торги преимущественно с повышением в пределах 1-6% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Среди голубых фишек заметно сильнее рынка закрылись бумаги Роснефть (MCX:ROSN RM, +3.37%), ГМК Норильский Никель (MCX:GMKN RM, +4.83%), ВТБ (MCX:VTBR RM, +4.00%), МосБиржа (MOEX RM, +2.59%), Алроса (MCX:ALRS RM, +2.67%). Таким образом, мы наблюдали выборочные покупки в отдельных акциях, которые не были объединены явной инвестиционной идеей. Участники торгов «подбирают» бумаги, цена которых сейчас выглядит привлекательной. Это же относится и к бумагам второго эшелона.
Стоит отметить вчерашнюю слабость акций Газпром (MCX:GAZP RM, -0.13%). Они не сумели повыситься вместе с рынком на фоне целого ряда не слишком приятных корпоративных новостей. Стало известно, что газовая монополия лишь надеется получить свободный денежный поток в текущем году в связи с ухудшением рыночных условий. Кроме того, Федеральная антимонопольная служба предложила временно не повышать внутренние цены на газ для населения. Ранее предполагалась их индексация для промышленности и бытового потребления на 3% с середины года.
Кроме того, Республика Беларусь не хочет ограничиваться только лишь текущими низкими на российскую нефть. Министерство энергетики сопредельной страны инициировало обсуждение вопроса о снижении закупочной цены природного газа. Ранее президент Белоруссии заявлял о том, что она должна быть примерно в 3 раза меньше контрактной стоимости в $127 за 1 тыс. кубометров.
Заметно хуже рынка также закрылись бумаги Yandex clA (MCX:YNDX RM, -1.66%), Магнит (MCX:MGNT) (MGNТ RM, -1.62%), МТС (MCX:MTSS RM, -1.08%), Сургутнефтегаз-ап (MCX:SNGS_p) (SNGSP RM, -1.15%), TCS-гдр (TCSG RM, -2.92%).
Сегодня многие фондовые рынки по всему миру останутся закрытыми в связи с тем, что в большинстве стран отмечается Страстная пятница. Поэтому внешний фон не будет влиять на ход российских торгов. Вчера вечером мы наблюдали сильную просадку стоимости фьючерсов на индексы МосБиржи и РТС. Это значит, что сегодня указанные индексы должны открыться с масштабным разрывом вниз.
Виталий Манжос, старший риск-менеджер ИК "Алго Капитал"