Глобальные площадки
В утренние часы на финансовых рынках наблюдаются нейтральные настроения после распродаж днем ранее. Накануне американский индекс S&P500 потерял около 2%, а большинство валют развивающихся стран и прочих рисковых активов оказались под давлением. Коррекция на американском рынке произошла на фоне продолжающегося сезона отчетности в США, который во вторник стартовал с банковского сектора. Показатели прибыли на акцию и прочие финансовые индикаторы крупнейших американских банков (Citigroup (NYSE:C), Goldman Sachs, JP Morgan) оказались хуже ожиданий аналитиков, в результате чего банковский сектор вчера выступил лидером падения на фондовом рынке. Кроме того, вчера мы отмечали, что данные по розничным продажам и промышленному производству в США могут ухудшить аппетит к рисковым активам. И, действительно, падение промышленного производства в марте на 5.5% г/г и сокращение объема розничных продаж на 8.7% усилили коррекцию на финансовых рынках. При этом сегодня внимание привлекут еженедельные данные по первичным заявкам на пособия по безработице в США. Очередной рост заявок на несколько миллионов вряд ли добавит оптимизма инвесторам. Пара EURUSD за вчерашний день снизилась с уровня 1.10 до отметок ниже 1.09 на фоне ухода инвесторов из рисковых активов и повышенного спроса на долларовую ликвидность. Сегодняшние данные по деловому климату от IFO в Германии (11.00 мск) способны сохранить евро на слабых уровнях.
Российский валютный рынок
Рубль находится вблизи отметки 74,8 в паре с долларом и 81,4 в паре с евро утром в четверг. С начала недели российская валюта теряет 1,5% и 0,8% в основных валютных парах. На старте недели мы отмечали, что видим риски ослабления рубля в рамках текущей недели после существенного восстановления позиций с начала апреля. Накануне у рубля было сразу два повода для ослабления: ухудшение настроений на глобальных площадках на фоне публикации плохих макроэкономических данных, в частности по розничным продажам в США, а также снижение цен на нефть до отметки ниже 28 долл./бар. Удачные аукционы по размещению ОФЗ (97 млрд. руб., максимальный недельный объем с первой половины февраля) не оказали рублю существенной поддержки, что может свидетельствовать о том, что покупателями бумаг в основном выступили локальные игроки, а не нерезиденты. До конца недели факторами риска для рубля остаются продолжающийся в США сезон отчетности по итогам первого квартала, сегодняшняя статистика по заявкам на пособия по безработице в США и публикация динамики ВВП Китая по итогам первого квартала в пятницу. В совокупности данные факторы могут продолжить негативно влиять на аппетит инвесторов к риску. Дополнительным источником негатива выступает слабость нефтяного рынка.
Сырьевые рынки
Нефтяные котировки в утренние часы остаются под небольшим давлением после очередной волны распродаж днем ранее. По итогам вчерашнего дня контракты на Brent снизились на 5% и в моменте торгуются вблизи отметки $27.5/bbl. Негативное влияние на нефтяной рынок оказало ухудшение аппетита к рисковым активам на глобальных площадках. Кроме того, локальные данные по запасам нефти от Минэнерго США усилили давление на нефтяные цены. Министерство сообщило о росте запасов сырья в Штатах на 19 mb по итогам прошлой недели, что стало рекордным ростом запасов сырой нефти в США за всю историю наблюдений с 1984 года. Кроме того, запасы бензина и дистиллятов в сумме также выросли более чем на 11 mb по итогам прошедшей недели. Сегодня внимание участников нефтяного рынка будет направлено на публикацию ежемесячного обзора ОПЕК. Организация, вероятно, обновит свой прогноз по спросу на нефть, что позволит понять оценку ОПЕК в отношении масштаба текущего шока. Отметим, что МЭА уже вчера сообщило о том, что падение спроса на нефть в целом за 2020 год, по мнению организации, составит 9.3 mbd. Если так действительно произойдет, это станет рекордным сокращением спроса на сырье за всю историю. Таким образом, сегодняшний отчет ОПЕК вряд ли добавит позитива нефтяному рынку.
Татьяна Евдокимова, аналитик Нордеа Банк