Глобальные площадки
В утренние часы на глобальных площадках наблюдается улучшение настроений после вчерашних распродаж. Американский фондовый индекс S&P500 вчера просел на 3%, Nasdaq - на 3.5%, а в утренние часы фьючерсы на оба этих индекса прибавляют около 1%. В центре внимания инвесторов остается ситуация на нефтяном рынке, где продолжается масштабный обвал цен на нефть в условиях заполнения нефтяных хранилищ. При этом ситуация на нефтяном рынке показывает масштаб проблем, с которым столкнулась мировая экономика, что оказывает негативное влияние на весь блок рисковых активов. Опубликованный вчера немецкий индекс экономических ожиданий от ZEW вернулся в положительную область и оказался выше ожиданий (28.2 против -42.3), что, однако, не отражает реальных настроений экономических агентов, поскольку рост индекса говорит лишь о том, что экономическая ситуация в ЕС в мае может оказаться лучше ситуации в апреле. Как следствие, в соответствии с нашими ожиданиями, данные не оказали значимого влияния на евро. Пара EURUSD в утренние часы остается вблизи отметки 1.085. Темпы распространения коронавируса в мире остаются весьма высокими - за вчерашний день было зафиксировано около 90 тысяч новых случаев заболевания. Сегодняшний день не богат на значимые макроданные, поэтому в центре внимания инвесторов останется ситуация на нефтяном рынке и распространение коронавируса.
Российский валютный рынок
Рубль остается под давлением на фоне падения цен на нефть. На старте торгов в среду российская валюта находится вблизи отметки 77 в паре с долларом и 83,7 в паре с евро. Настроения на нефтяном рынке остаются крайне негативными, поэтому риски для российской валюты по-прежнему смещены в сторону ослабления. Внутренние факторы поддержки (приближение пика налоговых платежей и предстоящие сегодня очередные еженедельные размещения ОФЗ) не позволяют компенсировать негативное влияние на рубль от снижения цен на нефть. В условиях продолжающегося снижения цен на нефть в понедельник Банк России увеличил объем ежедневных продаж валюты на валютном рынке до 225 млн. долл. в день. Данные операции позволяют несколько сгладить давление на рубль от снижения цен на нефть, но также не могут его полностью компенсировать. Сегодня, несмотря на сложную ситуацию на нефтяном рынке, Минфин проведет очередные еженедельные аукционы по размещению ОФЗ (бумаги с погашением в 2024 и 2025 году). Росстат опубликует сегодня данные по промышленному производству по итогам марта. Статистика может начать фиксировать спад в промышленности в годовом выражении.
Сырьевые рынки
Нефтяные котировки остаются под существенным давлением после обвала днем ранее. По итогам вчерашнего дня контракты на Brent упали на 21%, а фьючерсы на WTI обвалились практически на 40%. Сегодня в утренние часы контракты на оба сорта нефти продолжают падать: нефть Brent торгуется вблизи отметки $17/bbl, WTI - $11/bbl. Столь резкое падение нефтяных котировок происходит на фоне осознания участниками рынка масштабов падения спроса на сырье в условиях заполнения нефтяных хранилищ. Накануне эту проблему подтвердили и данные от API, в соответствии с которыми запасы сырой нефти в США на прошлой неделе выросли на 13 mb, а запасы бензина и дистиллятов - суммарно на 11 mb. При этом словесные интервенции о том, что страны ОПЕК начнут сокращать добычу нефти, не дожидаясь начала мая (напомним, что именно в мае страны ОПЕК+ должны начать сокращение нефтедобычи в соответствие с новой сделкой) не оказывают поддержки ценам на нефть, поскольку основным источником падения котировок сейчас выступает сторона спроса на нефть. Мы не исключаем, что нефтяные котировки могут снова опуститься до отрицательных уровней при приближении даты экспирации текущих июньских контрактов на Brent и WTI.
Татьяна Евдокимова, аналитик Нордеа Банк