Глобальные площадки
На глобальных площадках накануне царили оптимистичные настроения, а финансовые рынки восстанавливались после двухдневного падения. Американский фондовый индекс S&P500 вырос на 2%, и в утренние часы фьючерсы на американские индексы торгуются в небольшом плюсе на фоне сохранения оптимизма на площадках. В центре внимания инвесторов остается новый фискальный пакет поддержки американской экономики, стоимость которого составит около 500 млрд. долл. Сегодня состоится голосование в Палате представителей США по этому пакету, однако вряд ли голосование будет иметь существенное влияние на торги, поскольку новость уже была отыграна. Сегодня также пройдет саммит ЕС, в ходе которого страны обсудят вопрос создания общеевропейского фонда, который, предположительно, будет финансировать восстановление экономики ЕС в течение нескольких лет. Различные источники сообщают о том, что сумма фонда может составить 1.5 - 2 трлн. евро, и, если сегодня появится какая-либо официальная информация по этому вопросу, оптимистичные настроения, наблюдаемые в утренние часы, могут сохраниться. Опубликованные в утренние часы индексы деловой активности PMI по немецкой экономике оказывают умеренное давление на европейскую валюту, которая опустилась ниже отметки 1.08 в паре с долларом США. Сегодня в 15.30 станет известно, сколько людей в США на прошлой неделе впервые обратилось за пособиями по безработице. Консенсус-прогноз указывает на рост числа первичных заявок на пособия на 4 млн. Если так произойдет, то общее число безработных в США вырастет до 26 миллионов человек. Плохие данные могут напомнить инвесторам о состоянии мировой экономики и ухудшить аппетит к рисковым активам в вечерние часы.
Российский валютный рынок
Рубль активно отыгрывает потери первой половины недели и в моменте торгует вблизи отметки 75 в паре с долларом и 81,2 в паре с евро. Активному восстановлению позиций российской валюты способствовало улучшение настроений на нефтяном рынке, где цены накануне вернулись выше отметки в 22 долл./бар. по сорту Brent. Проводившийся накануне аукцион по размещению ОФЗ оказался успешным, несмотря на слабую конъюнктуру нефтяного рынка: Минфину удалось привлечь 94 млрд. руб. Это могло дополнительно поддержать рубль за счёт участия нерезидентов в аукционе. Мы уточнили среднесрочный прогноз по курсу рубля. Ознакомиться с ним можно по следующей ссылке. Мы по-прежнему ожидаем укрепления рубля от текущих уровней на горизонте 2020 года, но потенциал укрепления меньше, чем в нашем мартовском прогнозе. Ориентирами на конец года выступают отметки 70 в паре с долларом и 81 в паре с евро. Основанием для прогноза выступают ожидания постепенного восстановления спроса на нефть и улучшения настроений инвесторов к рисковым активам по мере ослабления режимов карантина в мире. Ключевым риском для реализации данного прогноза является возможный повторный всплеск эпидемии после открытия экономик.
Сырьевые рынки
Нефтяные котировки накануне восстанавливались вместе с прочими рисковыми активами после серьёзного двухдневного обвала. Контракты на Brent и WTI вчера выросли примерно на 30% и в утренние часы торгуются вблизи отметок $21/bbl и $14.5/bbl соответственно. Кратковременную поддержку котировкам вчера оказали сообщения Д. Трампа о том, что он поручил американским военным наносить удары по военным судам Ирана, если те будут мешать американским кораблям в Персидском заливе. Кроме того, вчера Минэнерго США сообщило о третьем подряд снижении добычи нефти в Штатах. И хотя за последние три недели добыча сырья в США упала лишь на 0.8 mbd, добыча продолжит снижаться в случае сохранения цен на нефть на слабом уровне. Тем не менее, ключевым фактором для нефтяных котировок остается спрос на нефть. Как следствие, вряд ли стоит ждать устойчивого восстановления котировок к уровням выше $30/bbl до снятия ограничительных мер и восстановления деловой активности в странах-импортерах нефти (США, ЕС и Индия).
Татьяна Евдокимова, аналитик Нордеа Банк