Глобальные площадки
На глобальных площадках сохраняются преимущественно нейтральные настроения. Фьючерсы на американский индекс S&P500 остаются фактически без изменений, азиатские индексы торгуются разнонаправленно. В начале недели публикуются преимущественно второстепенные макроэкономические данные, оказывающие минимальное влияние на рынок. Параллельно в США активно проходит сезон корпоративной отчетности по итогам первого квартала. Фокус внимания инвесторов смещается на завтрашние итоги заседания ФРС, где вряд ли будут озвучены какие-либо дополнительные стимулирующие меры, но появятся дополнительные оценки экономических последствий вируса. Темпы распространения коронавируса в мире остаются высокими. Накануне общее число зарегистрированных случаев превысило 3 млн. Апрель показал, что число зарегистрированных случаев увеличивается на 1 млн примерно каждые 2 недели. Жесткие ограничительные меры, действующие в целом ряде стран, позволяют не допустить еще более быстрого распространения вируса. Позитивно, что количество случаев, требующих интенсивной терапии, вышло на плато в районе 60 тыс. по всему миру и начало сокращаться в рамках текущей недели.
Российский валютный рынок
На российском валютном рынке сохраняется относительно стабильная ситуация. В паре с долларом остается актуальным коридор 74-75, а в паре с евро 80-81. Негативная динамика на нефтяном рынке по мере приближения даты экспирации июньского фьючерса на нефть марки Brent (30 апреля) остается фактором риска для российской валюты. Продажи валюты Банком России, увеличенные до 250 млн. долл. в день в середине прошлой недели, позволяют несколько сгладить отрицательное влияние низких цен на нефть для рубля. За исключением ситуации на нефтяном рынке внешний фон для рубля остается скорее нейтральным в отсутствие значимой макроэкономической статистики. Сегодня станут известны параметры предстоящего завтра аукциона по размещению ОФЗ, который может стать источником поддержки для рубля. Спрос на бумаги со стороны нерезидентов может быть довольно высоким после явного сигнала со стороны Банка России в пятницу о вероятном дальнейшем снижении ключевой ставки на предстоящих заседаниях.
Макроэкономика
Росстат опубликовал блок макроэкономической статистики по итогам марта. Статистика пока не отражает проблемы, с которыми столкнулась экономика в условиях эпидемии и режима самоизоляции. Данные по розничной торговле зафиксировали рекордный прирост продаж за месяц в терминах год к году (5,6%, что является максимальным месячным темпом прироста в рознице с середины 2012 года). Драйвером роста стало стремление населения создать запасы продовольствия в условиях неопределенности. Продажи продовольственных товаров выросли на 4,7% г/г, в непродовольственном сегменте рост составил 6,4%. Опыт стран, где ограничения в связи с коронавирусом вводились раньше, чем в России, показывает, что в апреле падение розничной торговли вполне может происходить двузначными темпами, особенно в непродовольственном сегменте.
Сырьевые рынки
Нефтяные котировки в утренние часы остаются под значимым давлением после вчерашнего падения. Контракты на Brent торгуются вблизи отметки $22/bbl, после вчерашнего снижения на 3%, а фьючерсы на WTI торгуются чуть выше $10/bbl, испытав 10%-е падение днем ранее. Основное давление на котировки по-прежнему оказывает переизбыток сырья на нефтяном рынке, а также страхи за переполнение нефтяных хранилищ из-за резко сократившегося спроса на нефть. Кроме того, аппетит к рисковым активам в утренние часы умеренно слабеет, что оказывает на нефтяные котировки дополнительное негативное влияние. Наконец, приближается дата экспирации июньского контракта на Brent (30 апреля). Как мы отмечали ранее, по мере приближения этой даты нефтяные котировки могут резко снизиться, как это было на прошлой неделе. Отметим, что сегодня Американский институт нефти традиционно опубликует предварительные данные по запасам сырья в США. Если запасы в Штатах в очередной раз выросли более чем на 10 mb, давление на нефтяные цены в вечерние часы может усилиться.
Татьяна Евдокимова, аналитик Нордеа Банк