В среду ФРС ожидаемо сохранила свою текущую кредитно-денежную политику без изменений. Диапазон процентных ставок по федеральным фондам остался в диапазоне между 0,00% и 0,25%. Еще в марте по итогам своих внеплановых заседаний ФРС понизила ключевую процентную ставку, опустив ее с 1,5% почти до нуля, возобновила программу покупки американских гособлигаций и бумаг с ипотечным покрытием, расширила доступ к кредитным линиям и ликвидности. С середины марта ФРС приобрела казначейских облигаций и бумаг с ипотечным покрытием почти на 2 трлн долларов – больше, чем при реализации программ покупки облигаций в 2008 и 2014 году.
В минувшую среду после заседания руководители ФРС указали в заявлении, что «продолжающийся кризис, вызванный угрозой для здоровья людей, окажет сильное давление на экономическую активность, занятость и инфляцию в краткосрочной перспективе, неся с собой значительные риски для перспектив экономики в среднесрочной перспективе». Поэтому центральный банк “намерен использовать полный набор инструментов для поддержания экономики США в это трудное время”, и ФРС уже готовит вторую волну программ помощи, предусматривающих прямое кредитование компаний, правительств штатов и местных властей.
"Чем скорее мы возьмем вирус под контроль, тем быстрее к людям вернется доверие, и они возобновят экономическую активность", - сказал глава ФРС Джером Пауэлл на последующей пресс-конференции, отметив, что потребуется некоторое время, чтобы вернуться к полной занятости. По его словам, даже когда меры социального дистанцирования будут сняты, потребители, вероятно, будут действовать с осторожностью. Также существует значительная вероятность того, что могут пострадать производственные мощности в экономике, а спад в мировой экономике может продолжаться в течение длительного времени, оказывая давление на США.
После заседания ФРС и выступления Пауэлла доллар снизился, а американские фондовые индексы повысились и продолжают удерживать позиции в четверг.
Сегодня еще один крупнейший мировой центральный банк принимает решение по процентным ставкам. Ожидается, что ЕЦБ также пока что воздержится от внесения изменений в свою кредитно-денежную политику, что вряд ли сильно отразится на динамике евро и европейских фондовых индексов.
На следующей же неделе РБ Австралии проведет свое регулярное заседание. Вероятно, руководство банка также решит воздержаться от дальнейшего смягчения своей монетарной политики. Решение понизить ставку до 0,25% и определить текущий целевой уровень доходности государственных облигаций (в целях поддержки бизнеса и граждан Австралии на фоне стремительного распространения пандемии коронавируса) было принято еще в марте.
На апрельском заседании руководители РБА подтвердили, что они не станут «повышать ключевую ставку, пока не будет прогресса на пути к полной занятости и целевым уровням инфляции». РБА заверил, что «финансовая система Австралии по-прежнему устойчива», и что он будет «делать все необходимое для достижения целевого уровня доходности 3-летних гособлигаций».
По мнению главы РБА Филиппа Лоу, сценарии дальнейшего развития могут быть разными и будут зависеть от динамики пандемии и эффективности мер по смягчению ее последствий.
Оптимистичный сценарий предполагает быстрое восстановление экономики и годовые темпы роста ВВП на уровне 6%-7%.
В последние несколько недель австралийский доллар укрепился, а пара AUD/USD выросла на фоне роста мировых фондовых индексов и отмены карантина в китайском Ухане. Как известно, Китай является наиважнейшим торгово-экономическим партнером Австралии.
Тем не менее, дорога к полной нормализации, по мнению Лоу, может оказаться длинной, а "двойной удар, нанесенный по здравоохранению и экономике и приведший к переживаемой нами сейчас чрезвычайной ситуации, будет еще долго бросать тень на нашу экономику".
Ориентирами для РБА при определении приоритетов в своей кредитно-денежной политике помимо роста ВВП являются уровни инфляции и безработицы. В то же время, экономисты отмечают, что инфляция в Австралии может приблизиться к нулю, т.к. падают цены на жилье, замедляется рост зарплат, а безработица быстро растет.
Создаются предпосылки для дальнейшего смягчения кредитно-денежной политики центрального банка. Если РБА вновь усилит меры стимулирования на своем заседании 5 мая, то котировки австралийского доллара могут пострадать, а пара AUD/USD - снизиться.
Из новостей же на сегодня помимо итогов заседания и пресс-конференции ЕЦБ стоит обратить внимание на публикацию в 12:30 (GMT) данных с американского рынка труда.
За пять недель с 15 марта по 18 апреля первичные заявки на пособие по безработице подали более 26 млн человек, или каждый седьмой американский работник. Кризис, вероятно, спровоцирует рост безработицы до максимумов за много десятилетий, а также вызовет существенное замедление инфляции и многочисленные провалы в бизнесе.
Ожидается, что число новых заявок на пособие по безработице на неделе с 24 по 30 апреля составило 3,5 млн. (после 4,43 млн на предыдущей неделе).
Данный индикатор отражает состояние рынка труда. Рост значения негативно отражается на уровне потребления и экономическом росте. В обычных условиях высокий результат ослабляет доллар США, а низкий - укрепляет. Однако, в нынешних условиях (пандемии коронавируса и резкого замедления экономики) реакция участников рынка на публикацию данного отчета Министерства труда США может быть совершенно непредсказуемой.
В четверг, накануне заседания РБА в следующий вторник, пара AUD/USD торгуется на сильном уровне сопротивления 0.6560 (ЕМА144 на дневном графике). Позитивная динамика пары сохраняется, и в случае пробоя данного уровня сопротивления она вполне еще может вырасти до ключевых уровней сопротивления 0.6640 (ЕМА200 на дневном графике), 0.6700 (ЕМА50 на недельном графике).
А вот дальнейший рост, выше уровня сопротивления 0.6700, остается под вопросом. Также в случае отбоя от уровня сопротивления 0.6560 AUD/USD возобновит долгосрочную нисходящую динамику. Сигналом для продаж AUD/USD станет пробой краткосрочного важного уровня поддержки 0.6433 (ЕМА200 на 1-часовом графике). Пробой уровней поддержки 0.6332 (ЕМА200 на 4-часовом графике), 0.6272 (локальные минимумы) подтвердит возобновление медвежьего тренда AUD/USD.
Уровни поддержки: 0.6455, 0.6433, 0.6332, 0.6272, 0.6070, 0.5975, 0.5665, 0.5510
Уровни сопротивления: 0.6560, 0.6640, 0.6700
Торговые Рекомендации
Sell Stop 0.6515. Stop-Loss 0.6575. Take-Profit 0.6455, 0.6433, 0.6332, 0.6272, 0.6070, 0.5975, 0.5665, 0.5510
Buy Stop 0.6575. Stop-Loss 0.6515. Take-Profit 0.6600, 0.6640, 0.6700, 0.6820
