Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с достаточно сильным спадом в пределах 1-2%, в диапазоне 2600-2625 п. В качестве ближайших поддержек выступят уровни 2590, 2580 п. Значимыми сопротивлениями останутся отметки 2650, 2660 п.
В первые минуты торгов индекс МосБиржи отыграет явное ухудшение внешнего фона, случившееся в конце прошлой недели и сегодня утром. Позднее указанный индекс может перейти в состояние консолидации вблизи уровня открытия.
Во второй половине дня ключевым внешним индикатором для участников локальных торгов останется динамика нефтяных фьючерсов. Косвенное влияние на ход торгов в России может оказать вечерняя публикация мартовской статистики по изменению объема промышленных заказов в США (17.00 МСК).
В минувший четверг основные российские фондовые индексы МосБиржи (-0.47%) и РТС (-1.71%) завершили торги с неравномерным понижением, несмотря на позитивное открытие. На этот раз их не сумел поддержать существенный внутридневной прирост стоимости нефтяных фьючерсов. Таким образом, участники локальных торгов предпочли сокращать «длинные» позиции в российских акциях перед длительным перерывом в торгах. Подобная тактика оказалась вполне разумной, поскольку в пятницу мы наблюдали сильную просадку фондовых индексов в США и в Европе. Впрочем, настроения на рынке акций за океаном начали ухудшаться еще в четверг.
Между тем, контракты на нефть сортов Light и Brent в тот день сумели обновить свои полуторанедельные максимумы. Их позитивная динамика была связана с ожиданиями вступления в силу нового международного соглашения по поводу ограничения объемов добычи нефти в формате ОПЕК+. Кроме того, продолжили поступать сигналы о том, что страны за периметром указанной сделки также вынуждены снижать объемы производства под влиянием рыночных факторов. Например, Норвегия впервые за 18 лет приняла решение о сокращении добычи «черного золота» в период с июня по декабрь 2020 года.
В четверг ЕЦБ ожидаемо сохранил свою базовую процентную ставку на нулевом уровне, а ставку по депозитам на уровне -0.5%. Вместе с тем, Европейский центральный банк объявил о готовности увеличить масштаб мартовской «коронавирусной» программы выкупа облигаций, объем которой установлен на уровне 750 млрд евро. Это должно поддержать региональные финансовые рынки.
Возвращаясь к динамике индексов МосБиржи и РТС, надо отметить, что в конце минувшей недели они развернулись вниз от верхней границы своих трехнедельных диапазонов. Тем не менее, среднесрочная техническая картина в них пока остается позитивной. Локальный рынок акций по-прежнему выглядит сильнее, чем можно было бы ожидать, учитывая «коронавирусное» торможение российской экономики и низкие цены на нефть.
Под закрытие вечерней торговой сессии в четверг июньские фьючерсы на индекс РТС (RIM0) пришли в состояние существенной бэквордации величиной в 19.6 п., или около 1.7% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка заметно ухудшили оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.
На фоне заметного спада индекса МосБиржи, состоявшегося по итогам дня, наиболее ликвидные акции завершили торги преимущественно с понижением в пределах 1-5% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Опережающим падением среди голубых фишек выделились акции Алроса (MCX:ALRS RM, -2.66%). С технической точки зрения эти бумаги развернулись вниз после нескольких неудачных попыток преодоления ближайшего значимого сопротивления, расположенного в районе 65 руб. Очередным напоминанием о текущей слабости мирового алмазного рынка выступило сообщение алмазодобывающей компании о том, что она разрешила своим клиентам отказаться от закупок в ходе майской торговой сессии. Еще одним неблагоприятным сигналом стало заявление замминистра финансов Алексея Моисеева о том, что вопрос о возможной закупке некоторого объема алмазов в Гохран пока что остается на уровне обсуждения. Более того, работа Гохрана сейчас временно приостановлена.
Акции ИнтерРао (MCX:IRAO RM, -4.47%) подверглись распродажам на повышенных оборотах на фоне публикации крайне неоднозначной квартальной бухгалтерской отчетности эмитента по РСБУ. Компания зафиксировала прирост чистой прибыли на 96.2% по итогам первого квартала. Вместе с тем, ее выручка за отчетный период сократилась на 48.2% в сравнении с 1 кварталом 2019 года. Столь существенное падение объема продаж было связано с уменьшением экспортных поставок по направлениям «Финляндия» и «Литва». Поэтому квартальный убыток от продаж составил 0.03 млрд руб. Но конечный финансовый результат оказался положительным в связи с влиянием курсовых разниц.
Явным лидером повышения среди ликвидных бумаг выступили акции Магнит (MCX:MGNT) (MGNТ RM, +6.43%). Они с некоторым опозданием отыграли публикацию неожиданно сильных операционных и финансовых результатов эмитента за 1 квартал 2020 года. В частности, общая квартальная выручка торговой сети возросла на 18.5%, до уровня 376 млрд руб. Чистая прибыль за отчетный период увеличилась на 30.8%, составив 4.2 млрд руб.
Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют довольно сильное падение стоимости порядка 0.8-0.9%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 1.9%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.4%. Рынки акций в Китае и Японии закрыты в связи с национальными праздниками.
Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как негативное. Дополнительным аргументом в пользу слабого открытия индекса МосБиржи выступает очень слабое пятничное закрытие рынка акций в США.
Виталий Манжос, старший риск-менеджер ИК "Алго Капитал"