WTI: на рынке нефти медвежьи настроения

Как свидетельствуют опубликованные в минувшую среду данные Управления энергетической информации (EIA) Минэнерго США, коммерческие запасы нефти в стране на неделе 25 апреля -1 мая выросли на 4,59 млн баррелей (прогноз был +7,759 млн баррелей), до 532,2 млн баррелей. Хотя запасы нефти увеличились слабее, чем ожидалось, это примерно на 12% выше среднего 5-летнего значения для этого времени года.
После выхода отчета EIA котировки нефти WTI резко снизились. В четверг они вновь выросли, достигнув 4-недельного максимума вблизи отметки 24.45, отреагировав на решение Саудовской Аравии повысить отпускные цены на нефть, а также ввиду роста нефтяного импорта в Китай.
Данные, поступившие из Китая в ходе азиатской сессии в четверг, порадовали инвесторов и участников нефтяного рынка. Экспортные поставки Китая в апреле выросли на 3,5% по сравнению с тем же периодом предыдущего года после сокращения на 6,6% в марте, сообщило в четверг Главное таможенное управление страны, что намного лучше прогноза экономистов, ожидавших сокращения экспорта на 18,8%.
В то же время, апрельские данные по экспорту отражают исполнение прошлых заказов, задержанных из-за вспышки нового коронавируса, говорят экономисты. Китайский импорт в апреле, наоборот, существенно сократился, продемонстрировав рекордное с февраля 2016 года падение на 14,2% после снижения на 0,9% в марте. Это говорит о значительном ослаблении внутреннего спроса.
Экономисты также сомневаются в способности Китая поддерживать сильный экспорт ввиду продолжающегося ухудшения перспектив экономического роста в США и Европе. Еще одной причиной для серьезного беспокойства является рост геополитической напряженности в отношениях Вашингтона и Пекина, связанный с действиями Китая во время вспышки коронавируса в этой стране. При этом, президент США Дональд Трамп заявил в минувшую среду, что будет "пристально наблюдать" за исполнением Китаем обязательств по заключенному в начале года соглашению о торговле первой фазы, предполагающему увеличение Пекином закупок американских товаров и услуг на 200 млрд долларов в ближайшие два года.
В пятницу нефть WTI продолжает торговаться в диапазоне между уровнями 24.80 и 20.60 долларов за баррель. В начале сегодняшней европейской сессии баррель нефть WTI торгуется по цене 22.00 доллара.
Участники нефтяного рынка продолжают анализировать перспективы спроса на энергоносители. Несмотря на усилия властей Китая, которые приступили к перезапуску своей экономики, открыв производства и предприятия, возобновив строительство и организовав раздачу потребителям ваучеров для стимулирования расходов, выходящие макро данные показывают, что темпы восстановления китайской экономики остаются низкими. В стране продолжают действовать ограничения на передвижение, десятки миллионов людей потеряли работу, а над экономическими перспективами страны нависло облако неопределенности. ВВП Китая в 1-м квартале этого года сократился на 6,8% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, что стало первым случаем его сокращения более чем за сорок лет.
Данные же из США показывают, что нефтедобыча США в марте достигла рекордного максимума, однако затем снизилась более чем на миллион баррелей. На данный момент добыча нефти в США снизилась на 200 000 баррелей в день до 11,9 млн баррелей в день. При этом, запасы нефти в терминале Кушинга (штат Оклахома), из которого осуществляются поставки нефти, торгующейся на NYMEX, выросли на 2,1 млн баррелей, до 65,4 млн баррелей, поскольку режим карантина продолжает негативно влиять на спрос.
Коммерческие запасы сырой нефти в США растут самыми высокими темпами за всю историю статистики, которая ведется с 1982 года. В скором времени запасы, как ожидается, превысят рекордный уровень марта 2017 года в 535, 5 млн баррелей.
Учитывая значительный избыток предложения на рынке, производителям придется продолжить сокращать добычу нефти, приостанавливая действующие скважины и откладывая ввод в эксплуатацию новых скважин.
В центре внимания инвесторов на нефтяном рынке остаются сокращение добычи, разногласия между США и Китаем, а также данные США по числу рабочих мест вне сельского хозяйства. Эти данные будут опубликованы сегодня в 12:30 (GMT). Вероятно, они укажут на существенное падение уровня занятости в апреле. По прогнозу ожидается, что число рабочих мест сократится на 22 млн (после падения на -701 000 в марте), а безработица составит 14% (против 4,4% в марте и 3,5% в феврале).
Если данные подтвердятся или окажутся хуже, то за ними, вероятно, последуют новые распродажи на американском фондовом рынке, а также падение нефтяных котировок.
Также участники нефтяного рынка обратят сегодня внимание на публикацию (в 17:00 GMT) очередного еженедельного отчета американской нефтесервисной компании Baker Hughes. Если он вновь укажет на снижение числа активных буровых установок в США (а их сейчас 325 единиц), то это может придать позитивный импульс ценам. Однако он будет иметь весьма краткосрочный и ограниченный характер.
Избыточное предложение, вероятно, какое-то время еще будет сохраняться, и многие аналитики нефтяного рынка ожидают дальнейшей волатильности цен. Пока что на рынке нефти господствуют медвежьи настроения.

Надежды инвесторов на скорое восстановление мировой экономики и на фоне начала процесса сокращения мировой добычи нефти привели к росту нефтяных котировок. Цена на нефть WTI пробила важные краткосрочные уровни сопротивления 12.00 (через данную отметку на тот момент проходила 200-периодная скользящая средняя на 1-часовом графике), 20.60 (ЕМА200 на 4-часовом графике) и выросла к среднесрочному уровню сопротивления 24.80 (ЕМА50 на дневном графике).
В начале сегодняшней европейской сессии нефть марки WTI торгуется вблизи отметки 21.00. В случае продолжения роста и после пробоя уровня сопротивления 24.80 ближайшими целями выступят уровни сопротивления 27.00 (уровень Фибоначчи 38,2% восходящей коррекции к падению с максимумов этого года вблизи отметки 65.65 к локальному минимуму 3.42), 34.50 (уровень Фибоначчи 50%), 39.00 (ЕМА144 на дневном графике).
Однако, от долгосрочных покупок нефтяных фьючерсов пока еще следует воздержаться. Пандемия коронавируса и замедление мировой экономики будут оказывать давление на нефтяные котировки в перспективе, как минимум, нескольких недель, а то и месяцев.
Пока что преобладает сильный негативный импульс, удерживающий нефтяные котировки от дальнейшего роста.
В случае пробоя уровня поддержки 18.00 (уровень Фибоначчи 23,6% и ЕМА200 на 1-часовом графике), вероятно, следует возобновить короткие позиции.
Уровни поддержки: 20.60, 18.00, 12.00, 5.67, 3.42
Уровни сопротивления: 24.80, 27.00, 34.50, 39.00, 41.80, 43.00

Торговые рекомендации
Sell по-рынку. Sell Limit 24.00, 24.50. Stop-Loss 25.10. Take-Profit 20.60, 18.00, 12.00, 6.00
Buy Stop 25.10. Stop-Loss 20.50. Take-Profit 27.00, 34.50, 39.00, 41.80, 43.00