ФРС протянула руку помощи корпоративному рынку облигаций, прикупив первую порцию активов на 305 млн долларов — показали данные по балансу ЦБ, опубликованные в четверг:
Покупки ETF и прямые покупки облигаций, судя по всплеску объемов, начались во вторник. Они являются частью экстренной программы выкупа активов, призванной смягчить последствия коронавирусного шока для экономики и финансовых рынков США. Идея внедрения данного кредитного механизма проста: коммерческие банки будут охотней кредитовать компании, если будут знать, что на вторичном рынке долга есть спрос (т. е. гарантированный покупатель в виде ЦБ). Больше важны не сами покупки ЦБ, а потенциал покупок в случае необходимости (т. е. сигнальная функция).
Кроме того, низкие ставки в предыдущее десятилетие резко стимулировали инфляцию корпоративного долга, а так как каждое обязательство – чей-то актив, кто-то этот весь огромный долг держит у себя на балансах. Рост ставок на корпоративном рынке будет означать обесценивание активов держателей этого долга (например, банков). А это уже рост системного риска, который ФРС также пытается сдерживать:
Прирост корпоративного долга за период с 2009 по 2019 год превысил прирост за период с 2001 по 2008 более чем в 3.5 раза.
Сам факт того, что на рынке корпоративного долга будет присутствовать гарантированный спрос, вероятно, оказал сильный стимулирующий эффект, что. возможно, объясняет дивергенцию фондового рынка с реальным состоянием экономики.
Покупки, совершенные в среду, не были включены в отчет, так как данные публикуются с задержкой в один день. Данные о них будут доступны в отчете на следующей неделе. Кроме того, Федрезерв не будет раскрывать конкретные названия компаний в еженедельных апдейтах, но будет делать это раз в месяц.
На неделе, оканчивающейся в среду, активы на балансе ЦБ выросли до 6.93 трлн долларов.
Артур Идиатулин, рыночный обозреватель Tickmill UK
- English (USA)
- English (UK)
- English (India)
- English (Canada)
- English (Australia)
- English (South Africa)
- English (Philippines)
- English (Nigeria)
- Deutsch
- Español (España)
- Español (México)
- Français
- Italiano
- Nederlands
- Português (Portugal)
- Polski
- Português (Brasil)
- Türkçe
- العربية
- Ελληνικά
- Svenska
- Suomi
- עברית
- 日本語
- 한국어
- 简体中文
- 繁體中文
- Bahasa Indonesia
- Bahasa Melayu
- ไทย
- Tiếng Việt
- हिंदी
Первые эксперименты ФРС с рынком корпоративных облигаций. Зачем это нужно?
Опубликовано 15.05.2020, 15:38
Первые эксперименты ФРС с рынком корпоративных облигаций. Зачем это нужно?
Последние комментарии по инструменту
Загрузка следующей статьи…
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление. Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.
*Meta (Meta признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ. Facebook и Instagram являются её продуктами.)
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление. Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.
*Meta (Meta признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ. Facebook и Instagram являются её продуктами.)
© 2007-2025 - Fusion Media Limited. Все права зарегистрированы. 18+