Глобальные площадки
Накануне на мировых финансовых рынках продолжали царить оптимистичные настроения, поддерживаемые сообщениями о снятии ограничительных мер практически на всей территории США и дальнейшем восстановлении мировой деловой активности. Американские индексы S&P500 и Nasdaq выросли по итогам вчерашнего дня более чем на 1.5%, а котировки на золото продолжали свое падение. Тем не менее, наблюдаемый в последние дни оптимизм все более выглядит избыточным, поскольку мировая экономика остается в весьма сложной ситуации, а ее восстановление, скорее всего, будет проходить довольно медленными темпами, о чем свидетельствует опыт Китая. В утренние часы аппетит к риску умеренно снижается: фьючерсы на американские индексы снижаются на 0.7%, азиатские площадки торгуются в минусе, а индекс доллара DXY прибавляет около 0.2%, восстанавливая часть потерь, понесенных накануне. Сегодня день будет насыщен разными данными. В утренние часы будут опубликованы индексы деловой активности PMI в ЕС. Эти индексы, скорее всего, вырастут по сравнению с предыдущим месяцем, однако не стоит воспринимать этот рост как сигнал об устойчивом восстановлении деловой активности в Европе. Как следствие, реакция европейской валюты, скорее всего, будет нейтральной. Во второй половине дня внимание привлекут данные по заявкам на пособия по безработице в США (15.30 мск), индексы PMI по американской экономике (16.45 мск), а также выступление Д. Пауэлла и других представителей ФРС (21.30). Одним из основных рисков для финансовых рынков по-прежнему остаются трения между США и Китаем. В случае дальнейшей эскалации отношений между этими странами негативные настроения могут вернуться на глобальные площадки.
Российский валютный рынок
На российском валютном рынке царит оптимизм, который подталкивает рубль к наиболее сильным значениям с первой недели марта. На старте торгов российская валюта находится вблизи отметки 71 в паре с долларом и 77,9 в паре с евро. Поводом для укрепления российской валюты накануне выступили как позитивные настроения на внешних площадках, которые преимущественно торговались в зеленой зоне, так и успешные аукционы по размещению ОФЗ. Накануне Минфин привлёк рекордный объем заимствований (170 млрд. руб.) в рамках одного дня. Успеху размещения способствовали ожидания резкого снижения ставки на предстоящем в июне заседании Банка России, скорый запуск программы долгосрочного репо от Банка России, а также данные по инфляции за предыдущую неделю, которые вновь зафиксировали нулевой прирост цен. С учётом недельных данных по инфляции возрастает, вероятность того, что по итогам мая инфляция в терминах год к году может оказаться даже ниже своего апрельского значения 3,1%. Завтра в 13:00 пройдёт очередная пресс-конференция председателя Банка России. Важно, будет ли в ходе пресс-конференции сохранен сигнал о вероятном снижении ставки на июньском заседании сразу на 100 бп. В моменте на российском рынке доминируют крайне оптимистичные настроения. Угрозой для них остаётся довольно жесткая взаимная риторика между США и Китаем.
Сырьевые рынки
Нефтяные котировки продолжают уверенный рост. Контракты на Brent с начала недели выросли более чем на 10% и в моменте торгуются выше отметки $36/bbl. Поддержку нефтяному рынку оказывают оптимистичные настроения на финансовых рынках и повышенный аппетит к рисковым активам в условиях сообщений о восстановлении мировой экономической активности. Кроме того, запасы нефти в США снизились вторую неделю подряд: вчера Минэнерго США сообщило о снижении запасов сырой нефти в Штатах на 5 mb, что свидетельствует о постепенном восстановлении спроса на сырье. Наконец, продолжила постепенно сокращаться и добыча нефти в США (на прошлой неделе еще на 0.1 mbd). В результате, на нефтяном рынке царят весьма оптимистичные настроения. В качестве риска для нефтяных котировок отметим сохраняющиеся трения между США и Китаем, а также по-прежнему высокое распространение коронавируса в мире. Эти факторы способны вернуть негативные настроения на нефтяной рынок.
Татьяна Евдокимова, аналитик Нордеа Банк