Российский рынок акций вчера бодро вырос на 1,4% на фоне хорошего внешнего фона. В лидерах роста были акции Сбербанка (MCX:SBER) и черных металлургов. Вчерашний подъем Сбера можно объяснить тем, что он слабо участвовал в предыдущих волнах роста, и начал догонять рынок в целом.
Однако мы не рекомендовали бы брать бумагу на среднесрочный период. Снижение кредитования, кризис неплатежей по кредитам и, что более главное, падение доходов от обслуживания крупных клиентов приведет к серьезному ухудшению положения банковской сферы и Сбера в частности.
Рост же бумаг черных металлургов и вовсе малообъясним. Избыток предложения на мировом рынке стали и проката сохраняется, тем более Китай вышел практически на полную мощность его производства. Рубль укреплялся, что является негативным фактором для всех экспортеров.
Так что не исключено, что сегодня все вчерашние лидеры роста хорошо просядут. Однако акции металлургов, в отличие от Сбера, имеют больший потенциал роста из-за восстановления спроса мировой экономики и неизбежности девальвации рубля.
После нашего закрытия внешний фон сильно ухудшился. Поводом тому послужило заявление американского президента Дональда Трампа о намерении провести сегодня пресс-конференцию по Китаю. Судя по последней риторике, США вполне могут начать новую торговую войну с Поднебесной, что нанесет мощный удар по только еще выходящей из коронавирусного кризиса мировой экономики.
Мы же прогнозируем, что американский лидер выдвинет сегодня китайским властям какой-то ультиматум, что станет предметом переговоров сторон в дальнейшем.
Пока же российский рынок акций откроется хорошим снижением, а в целом к дневному клирингу потери могут превысить 1% по Индексу Мосбиржи.
Очень странно на таком фоне выглядит укрепление рубля, который в паре с долларом сумел пройти несильную поддержку 70,8. Теперь пара вполне может начать тестировать «круглую» отметку 70, а в случае ее уверенного пробоя, срыв стопов может увести курс в район 68-69.
Однако мы по-прежнему считаем, что сейчас большинство факторов играет в пользу аккуратной девальвации рубля. Кроме того, не следует забывать, что следующим после Китая в разряд «врагов» может попасть России. В США приближаются президентские выборы и Трампу нужно отвести внимание от проблем в экономике. Китай и Россия очень подходящие для этого субъекты.
Нефть вновь не смогла закрепиться выше сопротивления 36 долларов за баррель, которое приобретает все большую и большую силу. Вчера нефть слабо отреагировала на негативную статистику от Минэнерго США, согласно которой запасы нефти выросли на 7,9 млн баррелей при прогнозе снижения на 1,9 млн. При этом среднесуточная добыча в Штатах сократилась на 100 тыс до 11,4 млн баррелей.
Дальнейшая судьба нефти опять-таки определится сегодняшними высказываниями Трампа. Если они будут жесткими, то котировки могут уйти в район 32-33 доллара за баррель.
главный аналитик АЛОР БРОКЕР Алексей Антонов