Эта неделя начинается с выходного в Новой Зеландии, Швейцарии, Франции, Германии и с публикации данных ISM PMI из США и PMI по Европе. А далее — решение по процентной ставке из Австралии и данные по квартальному ВВП.
Канада вновь огласит цифры по своей ставке. В четверг наступит очередь Европы, а в США ещё выйдет непроизводственный ISM, статистика по безработице.
В целом же сегодня за счёт PMI из Европы может быть некоторая активность во время торгов, хотя банковские выходные могут значительно «урезать» реакцию.
Но уже с вечера ISM из США вновь оживит рынок, решая очередной раз, что важнее сейчас — дешёвые деньги или печальная статистика, где цифры ISM могут уже остаться второй отчёт не так далеко от уровней кризисного 2008 года.
При ожидаемой слабости статистики как по цифрам ISM, которые предваряют ВВП, так и с рынка труда, индексам пока удаётся противостоять продажам. Пока кран дешёвых денег открыт, рынок пытается использовать сложившуюся ситуацию.
А вот по DX видно, что на этом временном отрезке уверенность в быстром укреплении американской валюты несколько погасла.
Всё же цифры статистики и готовность ФРС и дальше идти на крайние меры во спасение экономики явно сказываются на ожиданиях. Теперь технически выход из диапазона 99–101.
Доллар к иене чуть более устойчив, и пока ещё покупатели проявляют активность от всё той же поддержки на 107.
А вот через золото и сырьё ещё более явно ощущается денежное наводнение и растущие инфляционные ожидания…
Жёлтый металл даже не дошёл до 1689, как последовали активные покупки.
Здесь стоит обратить внимание, как вновь сейчас обрываются корреляционные связи: ведь золото — актив защиты от рыночного риска плюс инфляция. В нашем случае инфляция вполне логично грядёт, а вот индексы пока всё ещё не отступают.
Аналогично и нефть, которая как элемент сырьевой группы также реагирует на инфляцию, но только с ростом бизнес-цикла. На сегодняшний день корреляция логична — рост фондовых индексов и ожидания инфляции.
На фундаменте же пока с большего торговля ожиданий: урезание квот по добыче, согласованных ОПЕК+, и постепенно выходящие из карантина страны, а значит, и растущий спрос на "чёрное золото".
Технически пробой 34.5, закрепление выше вполне может реализовать сценарий закрытия гэпа до 41.50.
Виктор Макеев, финансовый аналитик компании Gerchik & Co.