Глобальные площадки
На глобальных площадках в утренние часы наблюдаются умеренно негативные настроения. Фьючерсы на S&P500 и Nasdaq снижаются на 0.2%, азиасткие площадки торгуются в красной зоне, а цены на золото торгуются без изменений. В центре внимания участников рынка по-прежнему находятся новости по распространению коронавируса. Сообщается, что в Пекине число заболевших продолжает увеличиваться, а в Техасе (одном из крупнейших штатов США по численности населения) накануне продолжился рост госпитализаций из-за вируса. В результате, страхи второй волны эпидемии продолжают ограничивать динамику рисковых активов. Тем не менее, пока рынки реагируют на этот фактор весьма умеренно. Дополнительным фактором повышенной волатильности на площадках может выступить приближающаяся квартальная экспирация фьючерсов и опционов на американском рынке, которая пройдёт завтра. Наконец, отметим, что повышенная геополитическая напряжённость на границе Китая и Индии, а также конфликт между Южной и Северной Кореей могут также выступить в качестве фактором, ограничивающих оптимизм на финансовых рынках. Сегодняшний день не богат на значимые макроэкономические данные, поэтому динамику финансовых рынков, скорее всего, будут определять перечисленные выше факторы.
Российский валютный рынок
Накануне российская валюта, в соответствие с нашими ожиданиями, торговалась преимущественно в диапазоне 69.3-69.8 в паре с долларом США. В паре с евро рубль чувствовал себя несколько более комфортно и в утренние часы торгуется вблизи отметки 78.3. Министерство финансов накануне провело весьма успешные аукционы ОФЗ. Министерству удалось разместить бумаги на 162 млрд. рублей при спросе в 242 млрд. рублей. Тем не менее, аукционы не оказали значимой поддержки российской валюте, что, вероятно, по-прежнему объясняется низким спросом нерезидентов на российские бумаги. Спрос нерезидентов может вновь возрасти, если в пятницу Банк России, помимо снижения ставки на 100 бп просигнализирует о готовности и дальше агрессивно снижать ставку, однако это не является нашим базовым сценарием. Напомним, что к концу 2020 года мы ожидаем увидеть ключевую ставку на уровне 4.25%. Определяющими факторами для рубля остаются общий аппетит инвесторов к рисковым активам и ситуация на нефтяном рынке. Большое количество негативных факторов указывают на то, что в краткосрочном периоде риски по рублю скорее смещены в сторону умеренного ослабления.
Сырьевой рынок
Нефтяные котировки в утренние часы умеренно снижаются, двигаясь в русле прочих рисковых активов. Контракты на Brent в утренние часы торгуются вблизи отметки $41/bbl, WTI - $38/bbl. Накануне был опубликован ежемесячный отчёт ОПЕК. Организация сохранила свой прогноз по снижению мирового спроса на нефть в текущем году на 9.1 mbd. Прогноз по сокращению добычи сырья в странах вне ОПЕК в 2020 году был умеренно скорректирован до 3.2 mbd. Как следствие, обзор ОПЕК не оказал значимого влияния на нефтяной рынок. Не оказали заметного влияния на рынок и вчерашние комментарии министра энергетики России А. Новака. Сегодня состоится заседание мониторингового комитета ОПЕК. На наш взгляд, вряд ли сегодня мы услышим какие-либо конкретные комментарии по поводу будущего сделки ОПЕК+ после июля. Как следствие, ключевыми факторами для нефтяного рынка по-прежнему остаются ожидания по восстановлению мировой экономики и спрос на мировые энергоресурсы, а также глобальный аппетит к рисковым активам и настроения на мировых финансовых рынках.
Григорий Жирнов, аналитик Нордеа Банк