Глобальные площадки
На глобальных площадках на старте торгов настроения преимущественно оптимистичные. Фьючерсы на S&P500 прибавляют около 0.5%, азиатские площадки торгуются в зеленой зоне, а индекс доллара США умеренно корректируется вниз после роста в течение всей уходящей недели. В утренние часы аппетит к рисковым активам поддержали сообщения о том, что Китай планирует увеличить закупки сельскохозяйственной продукции из США в рамках первой фазы торговой сделки. Такие сообщения несколько снизили градус напряженности, возникшей после вчерашнего комментария Д. Трампа о том, что он не исключает разрыв экономических отношений с КНР. Тем не менее, мы по-прежнему видим немало поводов для коррекции на глобальных рынках. По мере приближения выборов в США риторика Д. Трампа в отношение Китая может вновь стать весьма жесткой, что не добавит оптимизма глобальным площадкам. Распространение коронавируса в крупнейших по численности населения штатах США продолжает ускоряться. В случае дальнейшего роста числа заболевших рынки могут обратить внимание на риск второй волны эпидемии, даже несмотря на комментарии представителей США о неготовности вводить новые ограничения. Отметим также, что волатильность на рынках сегодня может возрасти с учетом квартальной экспирации фьючерсов и опционов на американском фондовом рынке. Пара EURUSD в моменте находится вблизи отметки 1.12. Сегодня состоится саммит ЕС, в ходе которого страны обсудят вопрос по созданию общеевропейского фонда, направленного на восстановление экономической активности в Европе. Вряд ли страны окончательно согласуют создание фонда сегодня. При этом, на наш взгляд, фонд действительно будет согласован в ближайшее время, что окажет поддержку европейской валюте в среднесрочной перспективе.
Российский валютный рынок
Рубль на старте торгов пятницы остается вблизи отметок 69.6 в паре с долларом США и 78 в паре с евро. Накануне рубль чувствовал себя лучше целого ряда прочих валют развивающихся стран, вероятно, получая дополнительную поддержку благодаря комфортной ситуации на нефтяном рынке. Котировки на Brent в моменте торгуются вблизи 42 долл./бар., получая поддержку на фоне улучшения аппетита к рисковым активам и комментариев министра энергетики РФ А. Новака о том, что страны, не выполнившие обязательства по сделке ОПЕК+ в мае, компенсируют накопленное неисполнение сделки в течение ближайших нескольких месяцев. Сегодня в центре внимания российского рынка итоги заседания Банка России (13.30 мск) и пресс-конференция Э. Набиуллиной (15.00 мск). Мы сохраняем свой прогноз на то, что ключевая ставка будет снижена на 100 базисных пунктов. Такое снижение ставки вряд ли окажет существенное влияние на российскую валюту. Гораздо важнее будет сигнал о дальнейшей денежно-кредитной политике. Вероятнее всего, сигнал будет умеренно мягким, что также не должно оказать значимого влияния на рубль. Если же сигнал будет нейтральным, то мы видим возможность для коррекции рубля в сторону более слабых отметок (в район 70-70.5 в паре с долларом США). На следующей неделе фактором поддержки для рубля станут налоговые выплаты экспортеров, однако, принимая во внимание большое количество рисков для оптимизма на глобальных площадках, краткосрочные риски по рублю скорее смещены в сторону умеренного ослабления.
Григорий Жирнов, аналитик Нордеа Банк