Organization of the Petroleum Exporting Countries (Организация стран-экспортеров нефти, OPEC, ОПЕК) - международная межправительственная организация, созданная нефтедобывающими странами в целях контроля квот добычи на нефть. ОПЕК прогнозирует и фиксирует статистические данные по спросу и предложению на рынке нефти с целью эффективного ценообразования. По данным ОПЕК спрос на нефть в мире стабильно увеличивался до 2020 года, а прогноз потребления нефти на 2020 год свидетельствует о резком снижении спроса на нефть, в особенности во втором квартале 2020 года. Такие тенденции сформировались благодаря экономическому росту, завершившемуся в итоге глобальным экономическим кризисом, вызванным пандемией коронавируса COVID-19. Это потребовало сокращения предложения нефти в мире (рисунок 1).
По данным ОПЕК мировое предложение нефти за анализируемый отрезок времени первый квартал 2016 года – первый квартал 2020 года (Соединенные Штаты – крупный производитель нефти) имело ярко выраженную тенденцию роста. Однако предполагается, что мировой экономический кризис 2020 года должен скорректировать предложение нефти в мире из-за снижения экономической активности и потребления энергетических ресурсов. Определено, что производство нефти будет снижено в нефтедобывающих странах, входящих в ОПЕК и не имеющих соглашения с ОПЕК, поскольку слишком низкие цены на нефть, сформировавшиеся из-за избыточного предложения энергетических ресурсов, не выгодны никому. В настоящее время нет данных о фактическом производстве нефти странами ОПЕК в течение июня 2020 года и второго квартала 2020 года (рисунок 2).
Мировой спрос на нефть влияет на цены нефти. Поэтому целесообразно определить корреляционно-регрессионную связь между факторами. Построено уравнение парной линейной регрессии: y=-277,78+3,4094∙x, где y – цены на нефть марки WTI (доллары США за баррель); x – мировой спрос на нефть (млн баррелей в день). Коэффициент корреляции rxy=0,674 – сильная позитивная связь. Коэффициент эластичности Эxy=6,193 – высокая эластичность факторов. Ошибка аппроксимации A=15,7% - в пределах нормы. Критерий Фишера Ffact=12,5 больше Ftab=4,54 – уравнение в целом значимо. Период исследования охватывает первый квартал 2016 года – первый квартал 2020 года (таблица 1).
Цены нефти определяют ее предложение. Поэтому целесообразно определить корреляционно-регрессионную связь между этими факторами. Построено уравнение парной линейной регрессии: y=91,14+0,1201∙x, где y – мировое предложение нефти (млн баррелей в день); x – цены на нефть марки WTI (доллары США за баррель). Коэффициент корреляции rxy=0,658 – сильная позитивная связь. Коэффициент эластичности Эxy=0,067 – низкая эластичность факторов. Ошибка аппроксимации A=1,1% - в пределах нормы. Критерий Фишера Ffact=11,5 больше Ftab=4,54 – уравнение в целом значимо. Период исследования - первый квартал 2016 года – первый квартал 2020 года (таблица 2).
Необходимо установить силу связи между мировым спросом на нефть и ценами на нефть марки Brent. Построено уравнение парной линейной регрессии: y=-362,20+4,3277∙x, где y – цены на нефть марки Brent (доллары США за баррель); x – мировой спрос на нефть (млн баррелей в день). Коэффициент корреляции rxy=0,749 – сильная позитивная связь. Коэффициент эластичности Эxy=7,213 – высокая эластичность факторов. Ошибка аппроксимации A=14,8% - в пределах нормы. Критерий Фишера Ffact=19,2 больше Ftab=4,54 – уравнение в целом значимо. Период исследования охватывает первый квартал 2016 года – первый квартал 2020 года (таблица 3).
Необходимо установить силу связи между мировым предложением нефти и ценами на нефть марки Brent. Построено уравнение парной линейной регрессии: y=91,23+0,1087∙x, где y – мировое предложение нефти (млн баррелей в день); x – цены на нефть марки Brent (доллары США за баррель). Коэффициент корреляции rxy=0,734 – сильная позитивная связь. Коэффициент эластичности Эxy=0,066 – низкая эластичность факторов. Ошибка аппроксимации A=1,0% - в пределах нормы. Критерий Фишера Ffact=17,5 больше Ftab=4,54 – уравнение в целом значимо. Период исследования - первый квартал 2016 года – первый квартал 2020 года (таблица 4).
Основываясь на представленной корреляционно-регрессионной связи между спросом, предложением и ценами на мировом рынке нефти, установлены равновесные цены нефти марок WTI и Brent. Определено, что при спросе на нефть и предложении нефти в объемах 98 млн баррелей в день равновесная цена нефти марки WTI составит $56 за баррель, а равновесная цена нефти марки Brent составит $62 за баррель. Фактические текущие параметры рынка энергетических ресурсов далеки от прогнозных значений. Поэтому целесообразно установить отклонения изучаемых факторов от равновесных величин на мировом рынке нефти (рисунок 3).
Формирование конъюнктуры мирового рынка нефти исходя из существующих закономерностей происходит следующим образом: формирование спроса на товары и услуги (продукты); создание спроса на нефть; установление цен на нефть (в данном случае цены на нефть устанавливаются в конце каждого анализируемого квартала после формирования спроса); корректировка предложения нефти (в данном случае предложение зависит от цен нефти, которые первичны и заданы в начале каждого анализируемого квартала). Исходя из представленных закономерностей сделан прогноз конъюнктуры мирового рынка нефти с использованием экономических данных ОПЕК. ОПЕК влияет на объемы предложения нефти. Однако Соединенные Штаты не всегда поддерживают это и придерживаются собственной политики ценообразования в нефтяных компаниях: в периоды экономического кризиса наблюдается сокращение добычи нефти из-за сжатия спроса и снижения цен на нефть. Последние тенденции свидетельствуют о следующем: рост цен на нефть в большей степени увеличивает предложение нефти марки WTI; высокие цены на нефть влияют на рост потребления нефти марки WTI. Из всего этого следует, что Соединенные Штаты в условиях восстановления экономики будут наращивать производство нефти и замещать предложение нефти марки Brent. Страны ОПЕК будут вынуждены либо и дальше сокращать предложение нефти для высоких цен, либо будут вынуждены терпеть убытки от низких цен на мировом рынке энергетических ресурсов. В любом случае рост производства нефти в Соединенных Штатах позволит оставаться ценам на нефть на таких уровнях, которые будут низкими для стран ОПЕК, но приемлемыми для Соединенных Штатов. Теоретически глобальный экономический рост и ограничение мощностей нефтедобывающих компаний могут существенно поднять спрос и цены нефти (рисунок 4).
На основе данных ОПЕК, корреляционно-регрессионной связи спроса, предложения и цен сделан прогноз конъюнктуры мирового рынка нефти до конца текущего года. 1. Установлены цены на нефть марок WTI и Brent, сформированные на основе мирового спроса на нефть. 2. Определено общее предложение нефти на основе сформированных цен на нефть. 3. Рассчитаны объемы добычи нефти странами ОПЕК исходя из прогнозов цен и предложения нефти (таблица 5).
В ходе исследований выявлено: общее предложение нефти должно снизиться с текущих 99,6 млн баррелей в день; до четвертого квартала 2020 года прогнозные цены на нефть должны быть ниже текущих уровней; восстановление цен на нефть к концу текущего года должен обеспечить спрос на продукты и ресурсы.
Теньковская Л.И., кандидат экономических наук, доцент