Американская компания Relay Therapeutics (NASDAQ:RLAY)
Registration Statement
Сектор: Биофармацевтика
Поиск и создание перспективных лекарственных препаратов для лечения раковых опухолей.
Темпы роста выручки: n/a, нет выручки.
Темпы роста прибыли: n/a, нет прибыли
Price/Sales: n/a
Заинтересованность текущих акционеров: -
Хайп: средний
Комментарий
Компания привлекает $250М – немаленький объем для биофармацевтической компании очень ранней стадии.
Типичная биофармацевтическая компания ранней стадии без значимых коллабораций, соответственно, без выручки от коллабораций, без инвестиционных связей с крупными фармацевтическими компаниями.
В результате IPO компания будет оценена в $1.4 млрд, что существенно выше обычного диапазона оценки биофармацевтических компаний ранней стадии в $250М-$500М.
JPMorgan (NYSE:JPM) является ведущим андеррайтером. IPO, у которых J.P. Morgan был ведущим андеррайтером в последние 12 месяцев, принесли среднюю доходность 72% с момента размещения. Это очень высокий показатель.
Хотя сейчас компании, связанные с терапией раковых заболеваний, в целом выходили на рынок удачно с хорошими доходностями, что говорит о высоком интересе инвесторов к этой сфере, стоит учитывать, что успешные выходы, такие как Forma Therapeutics (NASDAQ:FMTX), Repare Therapeutics (NASDAQ:RPTX) и др. были по компаниями, которые также привлекали немало средств и получали оценку выше стандартного диапазона, но имели перспективные коллаборации или инвестиционные связи с крупными фармацевтическим компаниями и институтами, или имели заинтересованность ранних акционеров в приобретении доли по цене IPO. Это важный аспект.
Ожидаемая аллокация – средняя.
C учетом статистики IPO, вышеперечисленных факторов я ожидаю доходность ниже средней по этому IPO.
Моя оценка IPO негативная.