Глобальные площадки
На глобальных площадках в утренние часы наблюдается ухудшение настроений инвесторов. Фьючерсы на S&P500 и NASDAQ снижаются на 0.4% и 0.7%, азиатские индексы торгуются в красной зоне, а аппетит к риску остается весьма сдержанным. В утренние часы, как мы отмечали в понедельник, данные по росту китайской экономики во втором квартале оказались лучше консенсус-прогноза аналитиков (+3.2% г/г против +2.5% г/г). При этом настроения участникам рынка подпортили данные по объему розничных продаж в КНР по итогам июня. Розничный товарооборот в Китае сократился на 1.8% г/г вопреки ожиданиям его роста. Такие данные указывают на то, что внутренний спрос продолжит ограничивать скорость восстановления китайской экономики. Европейская валюта остается вблизи отметки 1.14 в паре с долларом США. Сегодня ключевой темой для рынков станут итоги заседания Европейского центрального банка (14.45 мск) и пресс-конференция К. Лагард (15.30). Мы сохраняем свой взгляд на то, что итоги заседания не удивят участников рынка и не окажут значимого влияния на рыночные торги. Скорее всего, К. Лагард в очередной раз призовет лидеров ЕС в ближайшее время согласовать общеевропейский фонд для восстановления экономики. На наш взгляд, этот вопрос является одним из ключевых для ЕС на данный момент. Отметим также, что в 15.30 будут опубликованы данные по объему розничных продаж в США. С учетом распространения коронавируса в целом ряде штатов восстановление внутреннего спроса в США могло замедлиться. В результате, если данные окажутся хуже консенсус-прогноза, в вечерние часы давление на финансовых рынках, скорее всего, усилится.
Российский валютный рынок
Российская валюта в утренние часы находится под давлением на фоне ослабленного аппетита к рисковым активам и торгуется выше 71 в паре с долларом и 81 в паре с евро. Большинство валют развивающихся стран слабеют в паре с долларом США после публикации данных о снижении объема розничных продаж в Китае по итогам июня на 1.8% вопреки ожиданиям его роста. При этом ситуация на нефтяном рынке, где котировки на Brent остаются вблизи 43 долл./бар., не оказывает дополнительного давления на российскую валюту. В соответствие с нашими ожиданиями вчерашнее решение ОПЕК+ увеличить добычу нефти в августе не оказало существенного давления на нефтяные котировки. При этом стоит отметить, что фактическое увеличение добычи составит не 2 mbd, а около 1.2 mbd, что связано с ограничением добычи в странах, которые не смогли выполнить сделку ОПЕК+ в полном объеме. Тем не менее, ключевым фактором для краткосрочной динамики как рубля, так и самих цен на нефть, остается глобальный аппетит к рисковым активам. Сегодня аппетит к риску в вечерние часы могут ограничить данные по розничным продажам в США, если они укажут на замедление темпов восстановления внутреннего спроса в Штатах в условиях распространения коронавируса. Дополнительным фактором давления на все валюты развивающихся стран могут остаться многочисленные негативные сообщения КНР и США в отношение обеих стран. Как следствие, риски по рублю сегодня смещены в сторону ослабления.
Григорий Жирнов, аналитик Нордеа Банк