Спрос на евро на 5-летнем максимуме. Спекулянты берут перерыв?

Евро пользуется рекордной за несколько лет популярностью у спекулянтов, показали последние данные CFTC. Чистая длинная спекулятивная позиция выросла до 5-летнего максимума на неделе, оканчивающейся 4 августа:
 

 
Это само по себе ограничивает дальнейший быстрый рост евро и требует «разгрузки», что мы сейчас и наблюдаем:
 



Классическая «двойная вершина» в паре существенно затормозила повышательный тренд с технической точки зрения, однако пробой трендовой линии на уровне 1.1710 и переход инициативы под контроль продавцов, как мы видим, не состоялся. Тем самым пара подтвердила планы оставаться в консолидации, вероятно, до того момента, пока не будут объявлены условия новой фискальной сделки в США. 

Ожидания нового фискального стимулирования в США продолжают оказывать поддержку и нефтяному рынку. Европейский бенчмарк Brent вырос на 1.3% почти до 45 долларов за баррель. Данные по буровой активности от Baker Hughes выпущенные в прошлую пятницу показали, что число буровых вышек в США снизилось еще на 4 до 176 единиц, что почти на 75% меньше уровня с середины марта, и что является минимальным уровнем с 2005 года. 

На этой неделе нас ждет много отчетов, связанных с нефтяным рынком. Это отчеты API и EIA, которые выходят еженедельно, и которые, как ожидается, покажут очередное снижение коммерческих запасов на 3.7 млн баррелей. Сегодня ожидается релиз краткосрочного прогноза по нефтяному рынку от EIA, который будет содержать обновленные прогнозы роста американской добычи в 2020 и 2021 году. ОПЕК опубликует в среду отчет за июль, который позволит проанализировать, сколько члены картеля добывали нефти в июле, и какую динамику спроса они ожидают в ближайший месяц. В четверг ожидается ежемесячный бюллетень от МЭА, в котором агентство оценит потенциал ребалансировки рынка в свете того, что ОПЕК постепенно снимает ограничения на добычу. 

Позитивный эффект для рынков могут иметь итоги американо-китайских переговоров в субботу, в ходе которого стороны должны будут подвести итоги выполнения первой фазы торговой сделки. Несмотря на ряд сообщений и действий, указывающих на напряженность в отношениях, последние экспортные данные США от USDA указывают на рост экспорта сельхозпродукции в Китай. На неделе, оканчивающейся 6 августа, экспорт кукурузы в Китай увеличился до 264 кт. Есть положительный тренд и в экспорте соевых бобов в Китай.  Данные USDA показали, что доля качественного урожая в США выросла по сравнению с прошлым годом (с ~54% до ~70%). Это один из «рыночных» факторов, на который ссылался Китай, описывая то, каким поставщикам будет отдано предпочтение, что указывает на высокую вероятность позитивных для рынка итогов субботних переговоров. 
 

Артур Идиатулин, рыночный обозреватель Tickmill UK