Накануне Банк России представил данные о динамике банковского сектора в июле 2020 г. Среди ключевых моментов необходимо выделить следующее:
- В июле был отмечен значительный рост корпоративного кредитного портфеля – 1,6% (здесь и далее динамика ЦБ с исключением влияния валютной переоценки). Такой рост был сопоставим с всплеском темпов кредитования в марте и апреле (2,6% и 1,4%) и особенно заметен после слабых данных в июне (0,5%) и нулевой динамики в мае. Тем не менее, регулятор объясняет результат июля кредитной активностью лишь нескольких крупных корпоративных заемщиков, а также кредитованием в рамках госпрограммы по поддержке системообразующих предприятий. В подтверждение этому важно отметить, что прирост корпоративных портфелей полностью обеспечили системно значимые кредитные организации (СЗКО), тогда как по остальным банкам наблюдалось снижение портфелей юрлиц. В целом динамика корпоративного кредитования остается слабой, несмотря на цикл смягчения ДКП, хотя мы отмечаем, что с начала лета часть спроса на кредитные ресурсы крупные заемщики удовлетворяли через рынок облигаций.
- Розничный портфель также заметно прибавил в июле (+1,7%), ощутимо ускорившись после роста на 1,0% в июне, отрицательной динамики в апреле (-0,7%) и слабого роста в мае (0,2%). Главным драйвером розницы остается ипотека, в том числе льготная госпрограмма по ставке 6,5%. В остальных сегментах рынка снижение ключевой ставки ЦБ в заметно меньшей степени удешевляет стоимость кредитования, которая с учетом различных дополнительных условий фактически остается двузначной. Как и в случае с корпоративным сегментом, прирост розничных портфелей в июле в основном обеспечили СЗКО.
- Доля проблемных и безнадежных ссуд в июне (данных за июль пока еще нет) увеличилась незначительно – с 7,7% до 7,8% по рознице и с 11,1% до 11,2% по корпоратам. При этом банки поддерживают достаточно консервативный уровень резервирования портфелей. С самого начала кризисного периода показатели качества кредитных портфелей банков ухудшаются умеренными темпами. Однако мы полагаем, что во многом это является результатом проведения реструктуризаций и действия регулятивных послаблений со стороны ЦБ, позволяющих «ретушировать» в балансе истинный масштаб проблем. Риски дальнейшего ухудшения качества кредитных портфелей остаются в силе, хотя регулятор отмечает существенное сокращение спроса заемщиков на программы реструктуризации и кредитные каникулы.
- После существенного притока средств физических лиц в июне (1,9%) вследствие выплат населению по программам поддержки семей с детьми, в июле динамика розничных средств ожидаемо замедлилась на фоне снижения депозитных ставок и составила лишь 0,3% (что было во многом обеспечено СЗКО). Отметим, что депозитные ставки банков продолжают обновлять все новые исторические минимумы, поэтому в ближайшие месяцы нельзя исключать отрицательной динамики по вкладам населения, которая уже наблюдалась в марте и мае текущего года.
- Чистая прибыль банков в июле почти вдвое превысила результат предыдущего месяца, составив 131 млрд руб. Рост показателя ЦБ объясняет преимущественно доходами от валютной переоценки нескольких крупных банков (в июле курс доллара к рублю вырос на 4,4%), а также отмечает увеличение чистых процентных доходов банков по торговым портфелям и от «восстановления деловой активности». Напомним, что схожая ситуация наблюдалась в марте, когда девальвация рубля позволила российским банкам заработать рекордные 190 млрд руб., что на треть превысило среднемесячную чистую прибыль в 2019 г. Тем не менее, с учетом риска дальнейшего ухудшения качества активов к концу текущего года и роста расходов по резервированию в связи с постепенной отменой регулятивных послаблений ЦБ можно ожидать, что прибыль сектора будет оставаться под давлением.
Юрий Кравченко, начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК "Велес Капитал"