Планируете торговать на валютном рынке? Биржевые валютные фонды (Currency Exchange-Traded Funds, CETF) — один из инструментов, на которые стоит обратить внимание.
CETF можно использовать как средство диверсификации портфеля, хеджирования позиций и спекуляций на крупнейшем и, возможно, наиболее ликвидном финансовом рынке. По данным Банка международных расчетов, ежедневный оборот рынка FX составляет триллионы долларов США, и главными игроками являются крупные финансовые учреждения. На частных трейдеров приходится примерно 5% этого «пирога». При этом Лондон, будучи одним из мировых финансовых центров, обеспечивает почти половину всей активности.
Стоимость конкретной валюты обычно определяется процентными ставками, динамикой ее национальной экономики, а также внутренней и внешней политикой эмитента. В этом пространстве работают многие биржевые фонды, которые позволяют как зарабатывать на росте, так и играть на понижение. Также стоит отметить большое количество фондов с кредитным плечом.
В этой статье мы подробнее рассмотрим один из ведущих валютных ETF.
Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund
- Стоимость: $24,90;
- Годовой диапазон торгов: $24,64-28,90;
- Издержки инвестирования: 0,77% в год (т.е. $77 на каждые $10 000).
Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (NYSE:UUP) позволяет инвесторам отслеживать стоимость доллара по отношению к корзине из шести ведущих мировых валют (евро, японская иена, фунт стерлингов, канадский доллар, шведская крона и швейцарский франк). Фактически, эмитентами этих валют являются ведущие торговые партнеры США.
Фонд работает с фьючерами на индекс доллара США (USDX), который можно назвать самым известным валютным индексом. Динамика USDX сильно зависит от евро, а также других европейских валют. UUP покупает доллар США и открывает короткие позиции по валютам основных торговых партнеров США при помощи фьючерсов на USDX. В результате фонд снижается в случае роста евро.
Сейчас UUP обновляет минимумы. Тенденция к нисходящему движению усилилась во второй половине мая, и сейчас фонд торгуется вблизи уровней сентября 2018 года, которые могут оказать ему поддержку (как минимум, временную). Однако дальнейшее снижение, вероятно, проложит путь к отметке $23.
Давайте посмотрим, как фонд вел себя после событий финансового кризиса 2008/09 гг. Тогда UUP также падал в тандеме с долларом. Многие аналитики задаются вопросом, будет ли UUP так же склонен к снижению в период пандемии COVID-19.
Рынок доллара США обычно характеризуется длительностью периодов роста и снижения. Таким образом, не стоит исходить из того, что нисходящий тренд вскоре развернется.
Несмотря на недавнее падение, USD остается ведущей мировой валютой, и UUP в конечном итоге вернется на путь роста.
Тем не менее, есть множество факторов, от которых будет зависеть то, как скоро этот рост начнется (и насколько сильным будет). Частично динамику будут определять темпы восстановления экономики США, особенно в сравнении с крупнейшими экономиками еврозоны. Также возможны краткосрочные движения валюты (и фонда), продиктованные новостями об утверждении регуляторами вакцины против коронавируса, макростатистикой или предстоящими президентскими выборами в США.
На протяжении оставшейся части года экономические данные, вероятно, будут сдерживать доллар США как валюту-убежище. Возможная задержка объявления победителя президентских выборов также отрицательно скажется на стоимости валюты. Для того, чтобы UUP перешел в уверенный восходящий тренд, он должен закрепиться над отметкой $26.
Подведем итог
2020 год оказался насыщен кризисами, в результате чего разгорелась битва «активов тихой гавани», что привело к скачку волатильности на финансовых рынках. Инвесторам, желающим заработать на активных движениях валют, стоит обратить внимание на CETF. В ближайшие недели мы вернемся к этой теме и обсудим ряд других фондов, включая:
- Invesco CurrencyShares® Euro Trust (NYSE:FXE);
- Invesco CurrencyShares Japanese Yen Trust (NYSE:FXY);
- Invesco CurrencyShares British Pound Sterling Trust (NYSE:FXB);
- ProShares Short Euro (NYSE:EUFX);
- WisdomTree Chinese Yuan Strategy Fund (NYSE:CYB);
- WisdomTree Emerging Currency Strategy Fund (NYSE:CEW).
Примечание: Активы, рассмотренные в данной статье, могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.