Последствия пандемии сильно разнятся от сектора к сектору. Сегодня мы подробно рассмотрим биржевые фонды (ETF), инвестирующие в индустрию досуга и гостиничный бизнес. Новости касательно этого сектора практически с начала 2020 года регулярно появляются в финансовой прессе. В первую очередь это связано с реализуемой политикой социального дистанцирования, в рамках которой люди по возможности остаются дома.
Отраслевые классификации разных стран могут незначительно отличаться, но предприятия этого сектора обычно работают в индустрии развлечений, киберспорта, видеоигр, обеспечения жильем, а также представлены ресторанами, спортивными комплексами и туристическими компаниями.
Для оценки состояния этих фирм инвесторы используют ряд индексов. Например, индекс Dow Jones Travel & Leisure в этом году упал примерно на 14%. Аналогичным образом, индексы Dow Jones U.S. Travel & Tourism, Dow Jones U.S. Airlines и Dow Jones U.S. Gambling снизились на 16%, 45% и 10% соответственно. Однако индекс Dow Jones U.S. Broadcasting & Entertainment вырос примерно на 3%.
Иными словами, в этом секторе множество аутсайдеров. У инвесторов может возникнуть соблазн сыграть «против толпы» и купить изрядно просевшие активы. На этом фоне мы призываем избирательно подходить к инвестированию и перед принятием решения проводить тщательное исследование. Мы готовы порекомендовать два фонда, способные заинтересовать участников рынка.
1. Invesco Dynamic Leisure and Entertainment ETF
- Стоимость: $32,32;
- Годовой диапазон торгов: $17,60-45,87;
- Дивидендная доходность: 0,49%;
- Издержки инвестирования: 0,63%.
Invesco Dynamic Leisure and Entertainment ETF (NYSE:PEJ) был запущен в 2005 году и на данный момент инвестирует в 32 компании индекса Leisure & Entertainment Intellidex.
Средства фонда распределены между отелями, ресторанами и предприятиями организации досуга (40,62%), индустрией развлечений (25,04%) и СМИ (19,89%). В тройку крупнейших вложений на данный момент входят глобальная медиагруппа ViacomCBS (NASDAQ:VIAC), сеть пиццерий Domino’s Pizza (NYSE:DPZ) и новостная, спортивная и развлекательная компания Fox (NASDAQ:FOX). Активы ETF проходят ежеквартальную балансировку.
Сейчас PEJ торгуется более чем на 28% ниже уровней начала года, однако со своих мартовских минимумов фонд взлетел примерно на 90%. Следовательно, можно ожидать фиксации прибыли и коррекции до уровня $30. Краткосрочные технические индикаторы, а также коэффициент P/B в размере 2,3 призывают к осторожности.
Долгосрочные инвесторы могут задуматься о покупке фонда вблизи отметки $27,5. PEJ может стать удачным вложением по мере восстановления экономики или в том случае, если вакцина будет разработана до конца года.
2. Roundhill BITKRAFT Esports & Digital Entertainment ETF
- Стоимость: $25,30;
- Годовой диапазон торгов: $11,91-26,53;
- Дивидендная доходность: 0,2%;
- Издержки инвестирования: 0,50%.
Этот фонд специализируется на киберспорте и играх, которые приобрели особую популярность в 2020 году. Геймеры участвуют в региональных и международных соревнованиях. League of Legends World Championship от Riot Games — крупнейший киберспортивный турнир в мире. За 2019 год было проведено «более 60 уникальных мероприятий в 36 разных городах», собрав более 100 миллионов зрителей.
Roundhill BITKRAFT Esports & Digital Entertainment ETF (NYSE:NERD) инвестирует в международные компании, активно работающие в секторе киберспорта и видеоигр. Список включает множество компаний: от издателей до операторов сетей потокового вещания, организаторов/владельцев турниров и лиг, владельцев «топовых» команд и поставщиков оборудования.
Портфель NERD, включающий бумаги 32 компаний, построен на базе индекса Roundhill BITKRAFT Esports. По секторам активы распределены следующим образом: игры (37,2%), СМИ (31,9%) и оборудование (20,2%). Около 30% компаний расположены в Китае; следом идут США (18,3%), Южная Корея, Швеция, Сингапур и Тайвань. В 10 компаний инвестировано более половины чистых активов NERDS, которые составляют около 44 миллионов долларов. Список возглавляют: компания по производству оборудования и аксессуаров Corsair Gaming (NASDAQ:CRSR), которая дебютировала на фондовом рынке в сентябре; разработчик и издатель интерактивного развлекательного контента (включая видеоигры) Activision Blizzard (NASDAQ:ATVI); а также Tencent Holdings (OTC:TCEHY), которой принадлежат социальные сети, веб-порталы, платформы электронной коммерции, мобильные игры, платежные системы и прочие активы.
Генеральный директор Corsair Gaming Энди Пол недавно прокомментировал:
«Мы ждем, что инвесторы с Уолл-стрит должным образом осознают важность игр и “стриминга”. Некоторые из этих новых отраслей трудны для понимания инвесторами. Многие представляют геймеров как подростков, сидящих в подвалах. Это настоящий спорт. Он стал мейнстримом».
В последние годы индустрия киберспорта значительно выросла как с точки зрения доходов, так и с точки зрения количества просмотров. Выручка мирового рынка в 2020 году превысит 1 миллиард долларов; Китай возглавляет список стран с точки зрения доходов. Призовые фонды киберспортивных лиг обычно составляют миллионы долларов.
С начала года NERD вырос примерно на 54% и 2 сентября достиг рекордного уровня в $26,53. Инвесторам, которые верят в потенциал дальнейшего роста, стоит подумать о покупке в случае просадки (особенно ниже $25).
Наконец, еще одним биржевым фондом, заслуживающим пристального внимания, является VanEck Vectors Gaming ETF (NYSE:BJK), инвестирующий в казино, отели-казино, ставки на спорт, лотереи и видеоигры.
Примечание: Активы, рассмотренные в данной статье, могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.