Ускорение бегства от риска и падение цен на нефть вернули рубль в аутсайдеры на рынках EM. В пятницу на глобальных финансовых рынках вновь наблюдалось бегство инвесторов от риска, вызванное как новостями о заболевании коронавирусом американского президента и его супруги, так и планами по очередному ужесточению ограничительных мер в странах Европы (в частности, в Испании и Франции). Частично негатив на торговых площадках нивелировался новостями об одобрении палатой представителей Конгресса США пакета стимулов на 2,2 трлн долларов, однако пока данное событие остается в тени на фоне экономических рисков, связанных с ускорением темпов распространения пандемии.
К окончанию рабочего дня доллар укреплялся на большинстве валютных площадок развивающихся рынков. Российский рынок не являлся исключением, при этом потери рубля заметно превосходили потери других валют-аналогов, так как дополнительный негативный отпечаток на отечественную валюту накладывало дальнейшее падение нефтяных котировок. В частности, еще рано утром котировки марки Brent опустились ниже 40 долл. за баррель – впервые с середины сентября, и к окончанию рабочего дня торговались в минусе более чем на 3%. В результате, если снижение таких валют EM, как турецкая лира и индийская рупия, не превышало 0,5%, то падение рубля к доллару достигало 1,4%. Валюты Бразилии и ЮАР и вовсе к концу дня торговались в плюсе. На российском рынке основной рост доллара пришелся еще на утреннюю часть торгов, а в последующие часы пара доллар/рубль преимущественно вела борьбу за отметку в 78,5 руб.
Снижение стоимости ликвидности на рынке МБК пока не уменьшило спрос банков на депозиты от казначейства. На рынке межбанковского кредитования стоимость рублевой ликвидности продолжила заметно дешеветь: ставка MosPrime o/n потеряла еще разом 28 бп, оказавшись ниже ключевой ставки ЦБ. Однако ряд кредитных организаций по-прежнему поддерживают высокий спрос на ликвидность от Федерального казначейства. Так, днем ведомство проводило депозитный аукцион по размещению 150 млрд руб. на 21 день по фиксированной ставке, и объем в заявках участников превысил лимит казначейства более чем в 2,5 раза. На аукционе РЕПО сроком 35 дней также был востребован весь лимит на 30 млрд руб.
Юрий Кравченко, начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК "Велес Капитал"