Если вы инвестировали в золото или медь на этой неделе и наблюдали отрицательный рост или отсутствие движения, возможно, вам стоит обратить внимание еще на один металл.
Алюминий – это золотая жила для инвесторов, которые делают ставку на возрождающийся спрос на металлы в Китае после локдаунов из-за пандемии в первой половине года.
Гибкий и мягкий алюминий используется в изготовлении многих товаров, включая банки, фольгу, кухонную утварь, оконные рамы, пивные кеги и детали самолетов.
И несмотря на недавний рост, технические данные по алюминию предполагают, что у него все еще есть некоторый потенциал.
По состоянию на среду на азиатских торгах трехмесячные фьючерсы на алюминий стоили $1 851,75 за тонну, снизившись на 0,1%. Но за неделю цена увеличилась почти на 5%, добавив к 1,5-процентному росту на прошлой и 1,4-процентному росту на позапрошлой неделе.
Всего один месяц снижения цены с апреля
Также, за исключением сентябрьского снижения на 1%, алюминий показал рост за последние шесть месяцев.
За октябрь он вырос почти на 6%, достигнув лучших показателей с июля. Несмотря на то, что первая половина года для алюминия, как и для остальных металлов, прошла печально в связи со вспышкой коронавируса, по состоянию на сегодняшний день он выглядит многообещающе и предлагает премию в размере 3,5%.
С технической точки зрения, дневной индикатор Investing.com показывает оценку “активно покупать” по трехмесячным фьючерсам на алюминий с пиковым повышением чуть ниже $1 873 за тонну.
По сравнению с алюминием, золото по-прежнему может похвастаться огромным годовым приростом более чем на 20%. Но только на этой неделе нью-йоркские фьючерсы на желтый металл упали почти на 2% и оказались ниже ключевого уровня поддержки в $1 900. В октябре золото с трудом выкарабкивается на плюс.
Фьючерсы на американскую медь выросли на 0,4% на дневном графике почти до $3,05 за фунт, но на недельном упали на 1%, что стало вторым падением за четыре недели.
Итак, кроме физических характеристик, что дает алюминию его преимущества?
Ожидания китайского спроса, вот что.
Китаю нужен алюминий
Китайские алюминиевые заводы быстро возобновляют работу по производству первичного алюминия, которая была остановлена в начале этого года, а также вводят в эксплуатацию новые проекты, чтобы воспользоваться преимуществами высокой рентабельности.
Согласно прогнозу S&P Global Platts China Alumina & Aluminum на 4 квартал 2020 года, 86% опрошенных им участников рынка ожидают увеличения спроса на глинозем в 4 квартале по мере укрепления промышленной активности Китая. Только 4% респондентов ожидают снижения спроса на глинозем.
Более сильный спрос, вероятно, откроет потенциал для импорта глинозема: 48% говорят, что импорт увеличится, и только 9% думают, что он снизится.
И, несмотря на нынешнее ралли, прогнозы цен на алюминий были, что интересно, неоднозначными: 38% высказались за рост, а 29% решили, что они упадут.
Поскольку опрос и его результаты были в основном ориентированы на Китай, S&P Global Platts опубликовал ценовые ожидания респондентов в юанях. Согласно исследованию, цены на глинозем в 4 квартале в основном ожидались в диапазоне 2300-2400 юаней/т ($337-$352/т) при поддержке устойчивого спроса и производственных затрат.
Небольшое число респондентов заявило, что минимум может составлять 2 200 юаней/т, а максимум может достигать 2 600 юаней/т.
Большинство ожидало, что цены на китайский первичный алюминий останутся выше или на уровне 14 000 юаней/т в четвертом квартале. Некоторые говорили, что нижний предел может составлять 13 000 юаней/т, а верхний — 15 000 юаней /т.
Учитывая этот сценарий, 71% респондентов оценили, что рост мощностей по производству первичного алюминия начнет оказывать давление на внутренние цены Китая.
Около 52% заявили, что возможность импортного арбитражного окна останется открытой в 4 квартале, в то время как 19% полагали, что она закроется. Некоторые отмечали, что разрыв начнет сокращаться в связи с ростом внутреннего предложения и оживлением на рынке морских поставок.
Platts опросил 22 компании, причем участники опроса состояли из производителей, алюминиевых заводов, а также отечественных и международных торговых домов.