Американский доллар и японская иена вчера подскочили вверх – вероятно, на поиске «безопасной гавани» в пределах G10 из-за осознания краткосрочных двусторонних рисков для фунта стерлингов перед завтрашним крайним сроком для переговоров по Брекзиту. Пара GBPUSD нырнула обратно ниже 1,3000, но в зависимости от завтрашних новостей о переговорах может в пятницу оказаться то ли на новом многомесячном максимуме, то ли на минимуме.
Главные торговые темы:
Выраженный риск волатильности GBP на завтрашних событиях
Вчерашний день не принес никаких хороших новостей о переговорах между ЕС и Великобританией, а завтра, 15 октября, наступает крайний срок для заключения соглашения, объявленный Борисом Джонсоном. Также завтра начинается саммит ЕС, который продолжится до пятницы. Фунт стерлингов вчера ослабел и продолжил слабеть сегодня утром, прежде всего в паре GBPUSD из-за общего отскока доллара; откат значительно ниже 1,3000 выбил, вероятно, стопы по недавно установленным длинным позициям.
GBP находится под серьезной угрозой, если стороны не смогут завтра найти общий язык – а рынок не выглядит готовым к плохим новостям на эту тему. Если же заголовки новостей объявят о том, что лед тронулся и стороны «вошли в туннель», то есть достигли принципиальной договоренности и начали выработку деталей, то фунт может очень значительно вырасти. Сегодня публичные выступления британского премьера Бориса Джонсона и президента Еврокомиссии Урсулы фон дер Ляйен.
Не забывайте, что как-то договориться они могут и позже, до 31 декабря, даже если британская сторона хлопнет дверью сейчас, чтобы нарастить давление на последнем раунде переговоров в ноябре или даже в декабре. Поэтому возможная негативная реакция на завтрашние события может быть сильной, но быстро остановиться и даже откатиться частично назад на надежде, что переговоры возобновятся.
Помним также, что есть целый спектр возможных исходов для 31 декабря: от полноценного соглашения, щедрого к британской индустрии финансовых услуг (маловероятно), до более или менее полного отказа от соглашения и разве что минимальных мер против самых худших последствий (на это рынок совсем не рассчитывает – а вероятность процентов 25). Вероятнее всего заключение какого-то промежуточного соглашения, дающего более-менее свободную торговлю товарами при ограниченном доступе финансовых организаций Соединенного королевства в Евросоюз. Остается камень преткновения, связанный с рыболовством, а также более важный вопрос: смогут ли стороны определить правила, чтобы судить, превышает ли британская «государственная помощь» национальным отраслям и компаниям пределы терпимости ЕС? Великобритания очевидно хочет добиться значительной свободы такой помощи, а ЕС в последнее время смягчил позицию по рыболовству.
График: GBPUSD
Срочно: перед самой сдачей материала появилось сообщение, что Великобритания «не намерена сразу покидать переговоры с ЕС» – это повышает риск неопределенности на случай, если завтра стороны не договорятся. Пара GBPUSD вчера-сегодня сильно откатилась вниз на ослаблении фунта и укреплении доллара. Завтра критическая фаза переговоров по Брекзиту и одновременно начало двухдневного саммита ЕС. Уход пары значительно ниже 1,3000 наверняка выбил стопы у новых лонгов, но, учитывая разнонаправленные следствия возможных завтрашних новостей, технические события сейчас незначимы. Можно уверенно сказать, что пятничное закрытие может быть на совсем новом уровне: ниже 1,2500 при полном провале переговоров или на 1,3500 при самом многообещающем итоге.
Источник: Saxo Group
Восстановление USD, но одновременно и JPY в связи с предвыборной неопределенностью в США
Американский доллар и японская иена вчера показали сильный рост. Непосредственным поводом явно стала публикация сентябрьского ИПЦ в США, точно попавшая в ожидания и не поддержавшая идею ослабления USD в связи с риском ухода реальных доходностей глубже в минус. Это отправило вверх иену через доходности длинных облигаций США, которые вчера резко упали – а иена часто к ним особенно чувствительна. Технические показатели в короткой перспективе выглядят благоприятно для USD и JPY во многих парах, но сильные колебания на графиках и предстоящие выборы в США (а также потенциал высокой волатильности из-за ситуации с Брекзитом) затрудняют прогнозирование направленного движения на ближайшие две-три недели.
Предстоящие ключевые события экономического календаря (время всех событий указано по Гринвичу):
· 16:00 – Выступление главного экономиста Банка Англии Э. Холдейна
· 22:00 – Выступление главы Резервного банка Австралии Ф. Лоу
· 00:30 – Отчет об изменении уровня занятости и безработице в Австралии за сентябрь
· 01:30 – ИПЦ Китая за сентябрь
Джон Харди, главный валютный стратег Saxo Bank