Октябрь ознаменовался восстановлением фондового рынка после сентябрьской просадки (по крайней мере, сейчас все выглядит именно так). Но инвесторы по-прежнему не знают, что будет с их портфелями в ближайшие дни.
В частности, под угрозой могут оказаться бумаги с фиксированным доходом. Процентные ставки застряли на рекордном минимуме, а перспективы экономики США нельзя назвать определенными. В такие периоды опытные участники рынка осознают важность источников пассивного дохода (особенно когда дело касается достижения долгосрочных инвестиционных целей, таких как подготовка к пенсии).
Ранее мы уже обсуждали преимущества дивидендных акций. Сегодня мы рассмотрим еще два биржевых фонда (ETF), делающих акцент на дивидендных бумагах.
Корпоративная Америка урезает дивиденды
В первые дни пандемии многие компании либо урезали, либо вовсе остановили выплаты и программы выкупа акций. В их число входят такие гиганты, как Boeing (NYSE:BA), Carnival (NYSE:CCL), Delta Air Lines (NYSE:DAL), Halliburton (NYSE:HAL), Marriott International (NASDAQ:MAR) и Wells Fargo (NYSE:WFC).
Тем не менее, на рынке остались фирмы, предлагающие солидные дивиденды. Но прежде, чем инвесторы нажмут кнопку «купить», позарившись на высокую доходность, им важно осознать, что не все дивиденды «равны». К самому проценту должны прилагаться сильный финансовый баланс и приемлемый коэффициент выплат (т.е. отношение годовой прибыли к сумме дивидендов).
Как правило, компании со стабильными коэффициентами выплат с течением времени лучше выполняют свои обязательства перед акционерами. Кроме того, если процентное соотношение приближается к 100%, то компания направляет практически всю прибыль на дивиденды. Чрезвычайно высокие значения показателя (особенно превышающие 100%) являются поводом насторожиться.
Например, в начале 2019 года дивидендная доходность британского телекоммуникационного гиганта Vodafone (NASDAQ:VOD) составляла более 9%, и это значение привлекло большое количество инвесторов. И хотя свободный денежный поток составлял 23%, у телекоммуникационной компании был высокий уровень долговой нагрузки. И уже в мае 2019 года компания сократила выплаты на 40%.
Таким образом, участники рынка должны внимательно анализировать активы и не попадаться на крючок высокой доходности. Другими словами, если дивидендная доходность выглядит слишком высокой, то, вероятно, так оно и есть. Многие аналитики сходятся во мнении: дивиденды являются вполне объективным индикатором общего состояния и прибыльности компании.
Те инвесторы, которые не хотят проводить доскональный анализ фундаментальных факторов дивидендной структуры компании, могут обратиться к ETF, работающим с дивидендными бумагами. Менеджеры фондов и составители индексов не забывают делать «домашнюю работу», внимательно анализируя и отсеивая активы.
Это плавно подводит нас к двум ETF.
1. iShares International Select Dividend ETF
- Стоимость: $25,64;
- Годовой диапазон торгов: $19,52-34,12;
- Дивидендная доходность: 7,15%;
- Издержки инвестирования: 0,49%.
Фонд делает акцент на компаниях, штаб-квартиры которых расположены за пределами США. iShares International Select Dividend ETF (NYSE:IDV) позволяет инвестировать в компании других развитых рынков, предлагающие относительно высокие выплаты.
На данный момент в портфель IDV входят бумаги 92 компаний из списка Dow Jones EPAC Select Dividend Index. Аббревиатура EPAC — это «Европа, Тихоокеанский регион, Азия и Канада». Таким образом, фонд, запущенный в 2007 году, охватывает развитые рынки, за исключением США.
Финансы (30,39%) возглавляют список секторов. За ними следуют коммунальные услуги (20,14%), материалы (12,70%), связь (8,80%), промышленность (7,67%), энергетика (7,37%) и потребительские товары (4,54%). На 10 крупнейших вложений приходится около трети чистых активов IDV в размере 3,3 миллиарда долларов.
В число известных компаний, с которыми работает IDV, входят Rio Tinto (NYSE:RIO), British American Tobacco (NYSE:BTI), Commonwealth Bank of Australia (OTC:CMWAY), ACS Actividades De Construccion Y Servicios (OTC:ACSAY), Hang Seng Bank (OTC:HSNGY) и SwissCom (OTC:SCMWY).
С начала года IDV снизился примерно на 24%, однако со своего мартовского минимума фонд вырос на 30%. Коэффициенты P/E и P/B составляют 10,83 и 1,05 соответственно. Таким образом, этот ETF может стать удачным выбором для инвесторов, которые склонны поступать вопреки рыночным тенденциям.
2. WisdomTree U.S. MidCap Dividend Fund
- Стоимость: $30,62;
- Годовой диапазон торгов: $20,07-38,74;
- Дивидендная доходность: 3,27%;
- Издержки инвестирования: 0,38%.
Совсем недавно мы рассмотрели сегмент компаний со средней капитализацией. Сейчас мы обратим внимание на фонд, который предоставляет инвесторам доступ к американскому среднему бизнесу, выплачивающему дивиденды. Портфель WisdomTree U.S. MidCap Dividend Fund (NYSE:DON), включающий акции 334 компаний, собран на базе индекса дивидендов WisdomTree U.S. MidCap Dividend Index. ETF начал деятельность в 2006 году.
На 10 крупнейших инвестиций выделено более 10% чистых активов DON, которые составляют около 2,5 млрд долларов. Список возглавляют производитель продуктов питания и напитков JM Smucker (NYSE:SJM), коммунальное предприятие CenterPoint Energy (NYSE:CNP), инвестиционная компания Franklin Resources (NYSE:BEN), компания по производству бумаги и упаковки WestRock (NYSE:WRK), а также поставщик продуктов питания Campbell Soup Company (NYSE:CPB).
По секторам капитал распределен следующим образом: финансы (22,69%), недвижимость (14,64%), промышленность (13,48%), потребительские товары (10,52%), коммунальные услуги (10,49%), материалы (10,18%) и информационные технологии (7,40%).
С начала года фонд подешевел почти на 20%. ETF может подойти инвесторам, которые хотят получать пассивный доход от компаний, обладающих потенциалом роста.
Примечание: Активы, рассмотренные в данной статье, могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.