ЕЦБ и ФРС опубликовали свежую статистику по изменению своего баланса. Активы на балансах регуляторов продолжили рост, что неудивительно, поскольку монетарные власти в этом году печатают деньги, причем делают это очень активно. Баланс ЕЦБ сейчас составляет € 6,74 трлн – за неделю показатель увеличился на € 17,82 млрд, против € 20,58 млрд неделей ранее. Темп прироста баланса сокращается вторую неделю подряд.
А как обстоит ситуация в Соединенных Штатах? Баланс ФРС за последнюю неделю увеличился на $25,83 млрд, до $ 7,17 трлн. Напомню, что неделей ранее активы ФРС увеличились на $76,7 млрд. Темп прироста также снизился, однако баланс ФРС достиг нового исторического максимума. Соединенные Штаты по-прежнему печатают деньги быстрее, чем в Европе, что будет способствовать ослаблению курса доллара.
Сегодня с открытия европейской сессии мы получим данные по деловой активности в промышленном секторе Германии – показатель может выйти чуть хуже медианы прогнозов на фоне опасений “второй волны” COVID-19. На этом фоне мы можем увидеть краткосрочное снижение котировок евро, которое необходимо использовать для открытия позиций Buy.
Инвестиционная идея: Buy 1.1785/1.1760 и take profit 1.1880
GBP/USD:
Розничные продажи в Великобритании по итогам сентября увеличились на 4,7% г/г. В годовом выражении показатель растет последние три месяца и в сентябре рост ускорился. Позитивный сигнал для британской экономики, поскольку увеличение потребительских расходов всегда способствует росту ВВП. Британская экономика демонстрирует V-образное восстановление, и этот фактор будет способствовать росту инфляции. На этом фоне Банку Англии не придется снижать процентные ставки, как обсуждалось ранее, что окажет хорошую поддержку фунту.
Инвестиционная идея: Buy 1.3045/1.3030 и take profit 1.3131
USD/JPY:
Активы на балансе ФРС США достигли нового исторического максимума и теперь составляют $7,17 трлн. За последнюю неделю показатель вырос на $25,8 млрд. Рост активов происходит в первую очередь за счет покупок казначейских и ипотечных облигаций. Сегодня ФРС США проведет операции на открытом рынке, в рамках которых будет куплено казначейских облигаций на сумму $8,82 млрд. Напомню, что за период со среды по четверг объем покупок облигаций составил $2,97 млрд. Сегодня Федеральный резерв увеличит объем операций почти в 3 раза, что выведет баланс на новый исторический максимум. На рынке существует простое правило: чем больше активов на балансе ФРС, тем дороже индекс S&P 500. Для данной валютной пары это позитивный сигнал, поскольку она исторически коррелирует с индексом S&P.
Инвестиционная идея: Buy 104.57/104.40 и take profit 104.90