В понедельник банки перечисляли в бюджет основные налоговые платежи, поэтому на рынке сохранялся высокий спрос на срочные ресурсы от Федерального казначейства, несмотря на внушительный запас ликвидности на корсчетах в ЦБ (3+ трлн руб. на утро понедельника). Так, на депозитном аукционе казначейства со сроком размещения средств на 21 день спрос участников (две кредитные организации) превысил лимит в 200 млрд руб. В то же время из двух аукционов РЕПО был востребован лишь однодневный, где объем привлеченных средств составил 87,2 млрд руб. из лимита в 400 млрд руб.
Под влиянием пика налоговых выплат ставки МБК остались на рынке вблизи достигнутых за последние дни максимумов. В частности, значение MosPrime o/n составило в понедельник 4,51% годовых, а ставка Ruonia накануне была близка к значению ключевой ставки ЦБ.
На валютном рынке днем рубль снижался к доллару наряду с большинством других валют EM, реагируя на глобальное бегство инвесторов от риска, связанное с ускорением темпов распространения коронавируса и новым ограничительными мерами, а также сохранением неопределенности в отношении принятия нового пакета мер экономической помощи в США. Кроме того, рубль также испытывал давление и под влиянием вновь усилившейся санкционной риторики. В частности, кандидат в президенты США Дж. Байден назвал Россию главной угрозой для США.
В результате днем американская валюта поднималась до 76,6 руб., а рубль не замечал ни крупных налоговых перечислений в бюджет, ни фактора увеличения объема валютных продаж со стороны ЦБ (так, с 26 октября ЦБ с учетом сделок по Сбербанку и Аэрофлоту будет в общей сложности дополнительно продавать валюту на 4 млрд руб. в день + 5,8 млрд руб. в виде регулярных продаж в рамках бюджетного правила на период с 7 октябре по 6 ноября, итого – почти 11 млрд руб. ежедневно, что является максимумом с начала июня текущего года).
Одновременно российская валюта демонстрировала плюсовую динамику в паре с евро из-за ослабления единой европейской валюты на международном рынке. В частности, евро терял позиции к доллару, снижаясь, как и все валюты в корзине DXY на фоне глобального ухода от риска, а также из-за не оправдавших ожидания инвесторов данных по индексу делового климата IFO в Германии.
Однако уже ближе к окончанию рабочего дня рубль одним из немногих на площадках EM вышел практически в ноль к доллару (и даже какое-то время укреплялся) и заметно усилил свой рост к евро. Какого-либо заметного улучшения аппетита инвесторов на глобальных рынках к этому моменту не наблюдалось, поэтому такая динамика могла быть вызвана крупными запоздалыми продажами валюты одного из крупных игроков в рамках налогового периода.
Юрий Кравченко, начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК "Велес Капитал"