Рухнувшая нефть будет давить на рублевые активы

Перед открытием российских торгов в ноябре картина складывается нерадостная: более чем на 3% падает нефть, уйдя в район 36,7 долларов за баррель. Сейчас трейдеры отыгрывают традиционную пятничную статистику от Baker Hughes, показавшую рост числа активных буровых установок сразу на 10 штук до 221. Таким образом, наблюдается восстановление интереса инвесторов к американской нефтедобывающей отрасли.

В целом между активностью бурения и уровнем добычи нет прямой корреляции, это, скорее, опережающий индикатор. Однако и без этих данных ситуация на нефтяном рынке негативная: европейские локдауны приведут к сокращению потребления топлива с одной стороны, а рост добычи, прежде всего, Ливией и Ираном способствует созданию профицита предложения с другой.

Теперь целью движения нефти является район 35 долларов за баррель, но нельзя исключать, что нефть уйдет еще ниже, в том числе на усилении хеджирования нефтепроизводителями цен будущих поставок. Впрочем, обычно статистика Baker Hughes отыгрывается к обеду понедельника.

Поэтому сегодня российский рынок акций будут тянуть вниз бумаги нефтегазового сектора, которых очень много в индексе Мосбиржи. Сам же рублевый индикатор за прошлую неделю потерял 4,5%, показав худшую недельную динамику с середины апреля. Были пробиты поддержки 2800 и 2720 пунктов, теперь целью падения является район 2600.

Ждем, что сегодня опять лучше рынка будут бумаги черных металлургов на девальвации рубля и неплохой мировой конъюнктуре. Однако при усилении распродаж рублевых активов накануне президентских выборов в США и они могут не устоять.

Очень позитивно в среднесрочном плане мы смотрим на Сбербанк (MCX:SBER), который опубликовал на прошлой неделе сильную отчетность. Снижение запросов государства за компенсацию ущерба при разливе топлива в Норильске может спровоцировать ралли в бумагах Норникеля (MCX:GMKN). Но все покупки рекомендуем начинать лишь после оглашения итогов американских выборов. До этого лучше использовать спекулятивную тактику.

За прошлую неделю рубль ослаб к доллару на 4,7%. Сегодня с утра на малоликвидном пока рынке Форекс падение рубля продолжается, «россиянин» снижается еще на 0,4%. Преградой для падения рубля является отметка 80, но ее пробоя исключать нельзя. В целом же курс российской валюты будет определять Банк России своим объемом валютных интервенций. Пока складывается впечатление, что ЦБ склонен максимально сдерживать девальвацию.

Главный аналитик АЛОР БРОКЕР Алексей Антонов