🏃 Черная пятница наступила. Получите скидку до 55% на InvestingPro!Купить со скидкой

2 ETF для инвестиций в частные компании

Опубликовано 07.12.2020, 15:35
III
-
EURA
-
MWDP
-
BX
-
TDG
-
ONEX
-
ARCC
-
PSP
-
PGHN
-
PEX
-
WFAFY
-
PRX
-

Текущая рыночная среда крайне благоприятна к частным инвестиционным компаниям, управляемым опытными менеджерами. Основная причина заключается в том, что пандемия COVID-19 позволяет приобретать активы с явной скидкой к отрасли, а в некоторых случаях и вовсе ниже реальной рыночной цены.

Разбираемся в отрасли прямых инвестиций

Частный капитал можно определить как рисковый капитал, предоставляемый вне открытых рынков. Фонды прямых инвестиций вкладывают в уже существующие частные предприятия и получают долю в капитале (обычно более 50%). Они также участвуют в управлении своими инвестициями с целью обеспечения их прироста или создания стоимости путем продажи активов или переливания капитала (в дополнение к дивидендной доходности).

В отличие от венчурного капитала, который сосредоточен в первую очередь на стартапах (особенно в быстрорастущих областях, таких как высокие технологии), частные инвестиционные компании инвестируют в хорошо зарекомендовавшие себя предприятия. Есть и другие различия, но в этой статье мы не будем пытаться рассмотреть их все.

В 2018 году объем капитала фондов прямых инвестиций составлял около 350 миллиардов долларов.

Выбор тех компаний, которые в долгосрочной перспективе обеспечат наибольшую отдачу от инвестирования, может быть непростым. В этом инвесторам помогут специализированные биржевые фонды (ETF). Однако помните, что эти фонды обычно взимают годовую комиссию.

Ниже мы рассмотрим 2 ETF, специализирующихся на частных инвестициях.

1. Invesco Global Listed Private Equity ETF

  • Стоимость: $13,02;
  • Годовой диапазон торгов: $6,55-$13,18;
  • Дивидендная доходность: 6,25%;
  • Издержки инвестирования: 1,59%.

Invesco Global Listed Private Equity ETF (NYSE:PSP) предоставляет доступ к частным инвестиционным компаниям, включая публичные компании, компании по развитию бизнеса, товарищества с ограниченной ответственностью, а также другие предприятия, которые инвестируют в частные компании или ссужают им капитал.

Ранее мы уже рассматривали сегмент развития бизнеса. В США товарищества с ограниченной ответственностью в основном являются публичными товариществами и предлагают щедрые дивиденды (или денежные выплаты). По закону они получают более 90% своего дохода от соответствующей операционной деятельности, обычно связанной с товарами, природными ресурсами или недвижимостью. (Мы планируем рассказать о ETF, которые специализируются на товариществах с ограниченной ответственностью, в отдельной статье).

PSP Weekly Chart

Портфель PSP, включающий 67 активов, построен на базе индекса Red Rocks Global Listed Private Equity. Фонд был запущен в 2006 году и на данный момент управляет активами примерно на 180 миллионов долларов.

Около 31% средств вложены в первую десятку акций. Список возглавляют поставщик продукции для аэрокосмической отрасли TransDigm Group (NYSE:TDG); расположенная в Нидерландах потребительская интернет-платформа Prosus (OTC:PROSF); международная частная инвестиционная компания Partners Group (OTC:PGPHF) со штаб-квартирой в Швейцарии; частная инвестиционная компания Blackstone Group (NYSE:BX) и австралийский конгломерат Wesfarmers (OTC:WFAFY), чья операционная деятельность распространяется на компании организации досуга, предприятия по благоустройству, отдыху на природе и энергетики.

Что касается отраслей, то основной капитал вложен в финансовый сектор (64,18%); следом идут промышленные компании (14,06%) и потребительский сектор (11,71%). Компании из США составляют почти 40% активов ETF. Также в фонде представлены предприятия Великобритании, Швеции, Швейцарии, Нидерландов и Австралии.

С начала года фонд вырос на 1,49% и 2 декабря достиг годового максимума.

2. ProShares Global Listed Private Equity ETF

  • Стоимость: $32,21;
  • Годовой диапазон торгов: $17,49-$36,03;
  • Дивидендная доходность: 8,66%;
  • Издержки инвестирования: 3,41%.

ProShares Global Listed Private Equity ETF (NYSE:PEX) позволяет инвесторам вкладывать в целый ряд частных инвестиционных компаний, напрямую работающих с частными предприятиями.

Базой PEX является индекс LPX® Direct Listed Private Equity. Фонд был запущен в 2013 году и на данный момент управляет портфелем 30 активов, который оценивается примерно в 17 миллионов долларов.

Примерно 60% капитала инвестировано в первую десятку бумаг. Список возглавляют компания по развитию бизнеса Ares Capital (NASDAQ:ARCC); британская 3i (LON:III), специализирующаяся на инвестировании в частные компании и инфраструктуру; канадская Onex (OTC:ONEXF), (TSX:ONEX), инвестирующая в производителей электроники и поставщиков информационных технологий для сектора здравоохранения; а также два французских бизнеса (частная инвестиционная компания Eurazeo (PA:EURA) и инвестиционная группа Wendel (PA:MWDP)).

PEX Weekly Chart

В разбивке по отраслям PEX не так диверсифицирован, как PSP; финансовый сектор занимает около 94,6% активов.

С начала года ETF упал примерно на 6,5%. Оба рассмотренных фонда подойдут инвесторам, которые заинтересованы в активах с низкими коэффициентами P/E. Но если бы пришлось выбирать, то нашим фаворитом оказался бы PSP.

Примечание: Активы, рассмотренные в данной статье, могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.

Последние комментарии по инструменту

Загрузка следующей статьи…
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.
*Meta (Meta признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ. Facebook и Instagram являются её продуктами.)