Рубль: из аутсайдеров дня в лидеры недели. Новую неделю большинство валютных площадок на развивающихся рынках начали с торгов в красной зоне, чему способствовало очередное усиление негативной риторики во взаимоотношениях между Китаем и США (в частности, американские власти готовятся ввести санкции против несколько десятков китайских чиновников). Настроение инвесторов на рынках EM не смогли даже поддержать достаточно сильные утренние данные по экспорту и торговому балансу Китая.
Рубль не являлся исключением и с самого утра торговался в красной зоне, теряя к концу первой половины дня около 0,5% в паре с долларом. Дополнительное давление на отечественную валюту оказывала коррекция нефтяных котировок, опустившихся к середине дня ниже 48,5 долл. за баррель и терявших более 1,5%. В результате уже на открытии доллар «оттолкнулся» от отметки в 74 руб. и сумел обновить максимум предыдущего торгового дня, поднявшись выше 74,4 руб.
Однако во второй половине дня ситуация кардинально изменилась. После достижения отметки в 91,2 пункта индекс доллара заметно скорректировался и растерял все свое утреннее преимущество. Вслед за падением индекса USD вышли в плюс и отдельные валюты EM. В том числе российская валюта к концу дня торговалась уже в плюсе на 0,7%, преодолев отметку в 73,5 руб. по доллару. Вместе с рублем вышли в плюс на рынках EM валюты Бразилии, ЮАР и Аргентины.
В целом следует отметить, что за последнюю неделю рубль укрепился к доллару примерно на 3,7%, продемонстрировал одну из лучших динамик на рынке EM и уступив среди своих «коллег» по росту лишь бразильскому реалу, прибавившему порядка 4,3%.
Денежный рынок: банки предъявили повышенный спрос на срочное РЕПО с ЦБ, но сократили задолженность. В понедельник Банк России проводил очередные срочные аукционы РЕПО (на месяц и год). С учетом крупного погашения средств в среду (1,2 трлн руб. по аукционному РЕПО, проведенному 9 ноября) спрос на аукционе был ожидаемо высоким, однако банки смогли сократить свою задолженность перед ЦБ. Так, регулятор решил подстраховаться и предложил на аукционе сроком 35 дней лимит на 1,5 трлн руб., однако банки привлекли лишь чуть более 800 млрд руб. Спрос на годовом аукционе был традиционно незначительным, составив 10,5 млрд руб.
Юрий Кравченко, начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК "Велес Капитал"