Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с умеренным повышением в пределах 0.2-0.5%, в диапазоне 3260-3270 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 3250, 3240 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 3280, 3300 п.
В первые минуты торгов индекс МосБиржи отыграет умеренное утреннее улучшение внешнего фона. Позднее он с большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации вблизи уровня открытия.
Выхода важной иностранной макроэкономической статистики сегодня не ожидается. Кроме того, на рынке акций США состоится раннее закрытие по причине празднования рождества. Поэтому во второй половине дня ключевым внешним ориентиром для участников локальных торгов станет динамика нефтяных фьючерсов.
В минувшую среду российские фондовые индексы МосБиржи (+0.48%) и РТС (+1.13%) завершили основные торги с неравномерным повышением по отношению к уровням предыдущего закрытия. По итогам вечерней сессии индекс МосБиржи (IMOEX2) повысился на 0.38%.
В первые минуты торгов локальные фондовые индексы отыграли утреннее ухудшение настроений на нефтяном рынке. Однако наметившееся было падение не получило дальнейшего развития. Ну а во второй половине дня фьючерсы на нефть заметно подорожали. Это обеспечило позитивное закрытие торгов на рынке акций в России.
Продолжая разговор про динамику цен на «черное золото» надо отметить вчерашнюю публикацию благоприятной отраслевой статистики от Минэнерго США. Она указала на одновременное недельное сокращение запасов нефти, бензина и дистиллятов. Их суммарное падение составило немногим более 4 млн баррелей. Это не слишком крупное изменение. Однако этого оказалось достаточно для того, чтобы фьючерсы на нефть сорта Brent уверенно превысили отметку $51 за баррель. Таким образом, они заметно сдвинулись вверх от ближайшего значимого ценового уровня $50 за баррель, что стоит трактовать как позитивный технический сигнал.
Среди значимых внешних событий надо отметить очередной парадоксальный шаг со стороны действующего президента США Дональда Трампа. Он заявил о том, что не одобрит законопроект по поддержке экономики США по причине того, что заложенные в него меры недостаточно масштабны. В продолжение указанной темы избранный президент США Джо Байден заявил о планах разработки еще одного пакета стимулирующих мер в следующем году. Таким образом, политики продолжают поддерживать экономику США и финансовые рынки словесными интервенциями. Но принятие соответствующего закона фактически затягивается.
Под закрытие вечерней торговой сессии мартовские фьючерсы на индекс РТС (RIH1) пришли в состояние бэквордации величиной в 7.2 п. или около 0.5% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка сохраняют умеренно негативную оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.
На фоне умеренного прироста индекса МосБиржи в ходе дневной и вечерней торговых сессий наиболее ликвидные акции закрылись преимущественно с повышением в пределах 1-3%.
Среди голубых фишек заметно сильнее рынка торговались бумаги Сбербанк-ао (MCX:SBER RM, +3.08%), Сбербанк-ап (MCX:SBER_p) (SBERP RM, +2.06%). Явную поддержку им оказало вчерашнее коррекционное укрепление курса рубля. Обратим также внимание на сообщение о том, что эмитент увеличил долю в компании «Эвотор» до 69%, выкупив дополнительные 29% за 2.1 млрд руб. Указанная компания предоставляет технологические услуги и сервисы для малого и среднего бизнеса.
Как мы видим, «Сбербанк» продолжает реализацию стратегии построения вокруг себя крупной экосистемы. Это должно укрепить позиции кредитной организации перед лицом грядущих перемен. Например, обсуждаемое введение цифрового рубля способно пошатнуть позиции банков, ограничивающих себя рамками стандартных услуг.
Стоит отметить продолжившиеся выборочные покупки в бумагах металлургических компаний: ММК (MCX:MAGN RM, +2.34%), Северсталь (MCX:CHMF RM, +0.92%), Мечел-ао (MCX:MTLR RM, +8.60%), Мечел-ап (MCX:MTLR_p) (MTLRP RM, +3.71%), ВСМПО-АВИСМА (MCX:VSMO RM, +2.17%). По-видимому, интерес к этим бумагам связан с состоявшимся торможением среднесрочного восходящего тренда во фьючерсах на нефть. Вместе с тем, указанный сектор рискует оказаться под давлением на фоне новых инициатив со стороны правительства. Оно озаботилось ростом цен на арматуру на внутреннем рынке. Это связано с тем, что президент РФ обратил внимание на рост стоимости жилья в текущем году. Потенциально возможные меры по регулированию внутренних цен на металлопродукцию явно не пойдут на пользу стоимости акций металлургических предприятий.
Существенно слабее рынка и своего сектора торговались акции ГМК Норильский Никель (MCX:GMKN RM, -1.57%). Вчера для этого имелась веская причина. В указанных бумагах состоялся дивидендный разрыв. Промежуточные выплаты акционерам за 9 месяцев 2020 года составят 623.35 руб. на акцию, или порядка 2.7% от цены их закрытия в минувший вторник.
Хуже рынка также закрылись бумаги Газпром (MCX:GAZP RM, -0.37%), Роснефть (MCX:ROSN RM, -0.13%), Сургутнефтегаз-ап (MCX:SNGS_p) (SNGSP RM, -0.21%), FIVE-гдр (FIVE RM, -0.92%), Русал ао (MCX:RUAL RM, -1.91%).
Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют умеренное повышение стоимости в пределах 0.1-0.2%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0.8%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.1%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite понизился на 0.6%. Японский Nikkei225 прибавил 0.4%.
Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как умеренно позитивное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи со сдержанным приростом.
Виталий Манжос, старший риск-менеджер ИК "Алго Капитал"